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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 저널정보
- 대한산업공학회 Industrial Engineering & Management Systems Industrial Engineering & Management Systems 제8권 제2호
- 발행연도
- 2009.6
- 수록면
- 93 - 100 (8page)
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In this paper, we review widely used methods to extract local volatility surfaces (LVSs) from implied volatility surfaces (IVSs) and suggest a model averaging method for constructing implied and local volatility surfaces weighted by trading volumes. It makes use of model averaging method by means of bandwidth priors, and then produces a robust LVS estimation. The method is shown to provide the information about the confidence interval of estimators as well as a rather less variable weighted mean value for the IVS and LVS. To show the merits of our proposed method, we conduct simulations on equity-linked warrants (ELWs) with reasonable and acceptable results.
목차
Abstract
1. INTRODUCTION
2. REVIEW OF LOCAL VOLATILITY
3. PROPOSED METHODOLOGY
4. DATA DESCRIPTION
5. EXPERIMENTAL RESULTS
6. CONCLUSION
ACKNOWLEDGMENT
REFERENCES
참고문헌 (11)
참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - Black, F. / 1973 / The Pricing of Options and Corporate Liabilities / Journal of Politics and Economics 81 : 637 ~ 654
2. [학술지(정기간행물)] - Coleman, T. F. / 1999 / Reconstructing the unknown local volatility function / The Journal of Computational Finance 2 (3) : 77 ~ 102
3. [학술지(정기간행물)] - Derman, E. / 1994 / Riding on a smile / Risk 7 : 32 ~ 39
4. [학술지(정기간행물)] - Derman, E. / 1996 / The local volatility surface: unlocking the information in index option prices / Financial Analysts Journal : 7 ~ 8
5. [학술지(정기간행물)] - Dupire, Bruno / 1994 / Pricing with a smile / Risk 7 : 18 ~ 20
2. [학술지(정기간행물)] - Coleman, T. F. / 1999 / Reconstructing the unknown local volatility function / The Journal of Computational Finance 2 (3) : 77 ~ 102
3. [학술지(정기간행물)] - Derman, E. / 1994 / Riding on a smile / Risk 7 : 32 ~ 39
4. [학술지(정기간행물)] - Derman, E. / 1996 / The local volatility surface: unlocking the information in index option prices / Financial Analysts Journal : 7 ~ 8
5. [학술지(정기간행물)] - Dupire, Bruno / 1994 / Pricing with a smile / Risk 7 : 18 ~ 20
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