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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2012.8
- 수록면
- 89 - 107 (19page)
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본 연구에서는 반도체 업종에 포함된 기업들을 중심으로 경영 효율성과 배당 성향을 중심으로 한 효율적 투자 전략을 제시한다. 기업의 경영 효율성을 투자종목 선택에 반영하는 방안으로 DEA(Data Envelopment Analysis) 기법을 사용하였고 성장 가능성은 기업의 배당 성향을 판단하여 포트폴리오를 구성하였다. 이를 위해 선행실험을 통한 양질의 성장주를 가려내기 위해 4개의 범주를 선정하고, 각 범주별 점수 산출식을 포함하는 스코어링 테이블을 개발하였다. 본 연구에서 제안한 투자종목 선택전략의 성능 실험을 위해 KOSPI에 상장된 89개의 반도체 산업 관련 기업의 주식을 대상으로 2007~2010년의 4년 동안 매해 3 그룹의 포트폴리오를 구성하였고 각각의 그룹에 대한 수익률을 벤치마크 수익률과 비교·분석하였다. 또한 각 각의 포트폴리오 구성 전략에 대한 성과를 측정하기 위해 Sharpe Ratio, 젠센의 알파, IR 분석을 수행하였다. 연구결과 DEA 기법과 스코어링 테이블을 이용하여 구성한 포트폴리오의 수익률이 시장 수익률과 비교했을 때 매우 우수한 수익률을 보이고 있고 각각의 포트폴리오 구성 전략에 대한 성과 측정에서도 높은 성능을 갖고 있는 것으로 나왔다.
목차
요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 포트폴리오 선택 전략
Ⅲ. 실험 결과 및 분석
Ⅳ. 결론
참고문헌
Abstract
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