감리지적 예측확률로 측정한 감사품질이 재량적 발생액에 미치는 영향

김현진; 김정교; 유순미

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자료유형: 학술저널

저자정보: 김현진 (부산대학교) 김정교 (부산대학교) 유순미 (경상대학교)

저널정보: 한국국제회계학회 국제회계연구 국제회계연구 제47집

발행연도: 2013.2

수록면: 229 - 264 (36page)

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2008년 글로벌 경제위기 이후 회계정보의 신뢰성에 대한 관심이 높아지기 시작하였고, 이에 따라 감사품질과 회계정보의 신뢰성에 간의 관련성에 관한 연구가 다수 수행되었다. 많은 선행연구에서는 다양한 감사품질의 대용치를 이용하여 감사품질과 회계정보의 신뢰성 사이의 관련성을 연구하였다. Becker et al.(1998)는 Big6 감사인의 피감사기업의 재량적 발생액이 그렇지 않은 기업보다 현저하게 낮음을 발견하였다. 그들은 이러한 결과는 감사품질이 높은 감사인(Big6 감사인)이 그렇지 않은 감사인보다 경영자의 기회주의적 행위를 제한함에 있어 더 효과적으로 감시하기 때문이라 주장하였다. 한편 Park and Shim(2002)는 한국기업을 대상으로 감사인 유형이 재량적 발생액에 미치는 영향을 분석하였는데, Big6 감사인이 Non-Big6 감사인 보다 경영자의 기회주의적 이익관리를 효과적으로 억제한다는 결과를 발견할 수 없었다. 뿐만 아니라 산업전문감사인 여부와 재량적 발생액 간의 관련성을 분석한 결과 역시 양자 간의 유의한 관련성을 발견할 수 없었다. 이와 같이 감사품질의 최선의 대용치에 대한 상반된 실증적 증거가 발견되고 있으므로 감사품질에 대한 새로운 대용치 개발이 필요하게 되었다. 그러므로 본 연구는 새로운 감사품질의 대용치를 개발하기 위하여 감사인 및 피감사기업의 특성변수를 이용하여 감리지적확률을 추정하고자 한다. 구체적으로 감리지적 여부를 더미변수로 하는 종속변수와 감사인 특성변수를 이용하여 로지스틱 회귀분석을 수행하여 예측확률을 산출한다. 추가적으로 개별적인 감사환경을 통제하기 위하여 피감사인 특성변수 또한 설명변수에 포함한다. 그런 다음 감사품질과 재량적 발생액 간의 관련성을 분석한다. 감사품질은 감리지적 예측확률로 측정하고 재랑적 발생액은 수정 Jones 모형에 영업현금흐름과 전기 총발생액을 추가한 Pae(2005) 모형을 이용하여 추정한다.
분석결과, 공인회계사 수가 많고 시장점유율이 높으며 교육훈련비 지출이 많은 회계법인의 피감사기업이 그렇지 않은 기업에 비해 감리지적 확률이 더 낮음을 발견하였다. 그러나 감사인의 경력이 길고 소유집중도가 높은 회계법인의 피감사기업이 그렇지 않은 기업에 비해 감리지적 확률이 더 높음을 발견하였다.
한편, 감사품질이 높을수록(감리지적 예측확률이 낮을수록) 재량적 발생액이 낮게 나타나 회계정보의 신뢰성이 더 높음을 발견하였다.

After global financial crisis of 2008, the public begins to pay attention to the reliability of accounting information. For this reason, the relation between audit quality and reliability of accounting information has been examined in lots of prior literatures. They investigate the relation between audit quality and reliability of accounting information using various proxies for audit quality. Becker et al.(1998) found that the level of discretionary accruals is significantly lower for Big 6 clients than non-Big 6 clients. Their findings suggest that high audit quality proxied by Big 6 auditors is related with effective monitoring, which limits manager"s ability to make opportunistic accrual choices. Park and Shim(2002), however, examined the effects of auditor type on discretionary accruals using Korean data. They found that Big 6 auditors were not more effective in constraining opportunistic earnings management than non-Big 6 auditors. In addition, they investigated the effects of industry-specialized auditors on discretionary accruals, but they did not find a significant relation between industry-specialized auditors and discretionary accruals.
In the context of mixed evidence about the best proxy of audit quality, researchers need to develop new proxies for audit quality. To develop new proxy for audit quality, I estimate the probability for enforcement actions by the Financial Supervisory Service(FSS) using both auditor"s and client"s characteristics. In particular, in logistic regression a dependent variable is a dummy variable that is given 1 if the client is enforced by FSS during a fiscal period, and 0 otherwise. Explanatory variables are auditor characteristics. In addition, client"s characteristic variables are also included to control client‘s individual audit environments. I next examine the effect of audit quality on discretionary accruals. I measure audit quality using prediction probability of enforcement actions by the FSS and employ Pae(2005) model to measure discretionary accruals that includes operating cashflows and lagged total accruals in Jones(1991) model.
The results are as follow. First, I find that clients of auditor with more CPAs and greater market share, more education & training expenditure are less likely to be enforced by the FSS, but I find that clients of auditors with longer CPA"s career and higher ownership concentration are more likely to be criticized by FSS. Second, I find that clients of auditors with higher audit quality are more likely to have lower discretionary accruals and are thus more likely to enhance the reliability of accounting information. The findings have implications for regulators, auditors, managers, and researchers. First, these findings will help the clients and regulators to predict quality of auditors and contribute to improve reliability of accounting information. Second, these findings support the notion that auditor"s characteristics are fundamental element in the production of high-quality audit. Third, these findings suggest a new proxy to measure audit quality for other researchers. This study has several limitations. Specially, we rely on the disclosure of FSS for the actual presence of audit failure. To the extent that there is a systematic bias in choice to identify and disclosure audit failure, our sample may not represent the true underlying population of firms with lower-quality auditor.

#감사품질 #감리지적확률 #재량적 발생액 #audit quality #discretionary accruals #enforcement actions

참고문헌 (37)

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1. [학술지(정기간행물)] - 강내철 / 2006 / 감사인의 위험회피성향이 회계처리의 보수성에 미치는 영향 / 회계ㆍ세무와 감사 연구 (43) : 427 ~ 450

2. [학술지(정기간행물)] - 고재민 / 2009 / 감사품질의 대용치와 발생액의 질의 상관관계 / 회계학연구 34 (2) : 1 ~ 43

3. [학술지(정기간행물)] - 김문철 / 1998 / 감사의 품질차이가 전기수정손익수정에 미치는 영향 / 회계학연구 23 (2) : 1 ~ 26

4. [학술지(정기간행물)] - 김정교 / 2010 / 대체적 발생액 예측모형의 모형표기 타당성과 검증력 평가 / 경영연구 25 (1) : 81 ~ 121

6. [학술지(정기간행물)] - 문상혁 / 2005 / 결산일 차이가 감사보수, 감사시간, 그리고 감사품질에 미치는 영향 / 회계ㆍ세무와 감사 연구 (42) : 135 ~ 165

이 논문의 저자 정보

김현진

소속기관 아주대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 공학 > 컴퓨터학

논문수 21 이용수 5,935

김정교

소속기관 부산대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 TOP 10% 사회과학 > 지리학 > 지역학

논문수 37 이용수 7,690

유순미

소속기관 경상국립대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 TOP 5%

논문수 25 이용수 6,181

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