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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
Gyu-Sik Han (Chonbuk National University)
저널정보
한국경영과학회 Management Science and Financial Engineering Management Science and Financial Engineering Vol.19 No.2
발행연도
2013.11
수록면
37 - 42 (6page)

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이 논문의 연구 히스토리 (2)

2017

Valuation of Plain Vanilla Option Prices Under the Geometric Brownian Model and the Merton Jump-diffusion Model with Local Volatility functions using a Markov Chain Approximation
Gyu-Sik Han ,  Youngdoo Son 대한산업공학회 추계학술대회 논문집 2017.11 학술대회자료

2013

Valuation of European and American Option Prices Under the Levy Processes with a Markov Chain Approximation
Gyu-Sik Han Management Science and Financial Engineering 2013.11 학술저널

초록· 키워드

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This paper suggests a numerical method for valuation of European and American options under the two Levy Processes, Normal Inverse Gaussian Model and the Variance Gamma model. The method is based on approximation of underlying asset price using a finite-state, time-homogeneous Markov chain. We examine the effectiveness of the proposed method with simulation results, which are compared with those from the existing numerical method, the lattice-based method.
#Markov Chain #Normal Inverse Gaussian model #Variance Gamma Model #European Option #American Option

목차

ABSTRACT
1. INTRODUCTION
2. MODEL OVERVIEW
3. PROPOSED METHOD: OPTION VALUATION WITH A MARKOV CHAIN
4. EXPERIMENTAL RESULTS
5. CONCLUSIONS
REFERENCES

참고문헌 (24)

참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - Amin, K. / 1993 / Jump-diffusion Option Valuation in Discrete Time / Journal of Finance 48 : 1833 ~ 1863 google schola 2. [학술지(정기간행물)] - Barndorff-Nielsen, O. E. / 1997 / Normal Inverse Gaussian Distribution and Stochastic Volatility Modelling / Scandinavian Journal of Statistics 24 : 1 ~ 13 google schola 3. [학술지(정기간행물)] - Black, F. / 1973 / The Pricing of Options and Corporate Liabilities / Journal of Political Economy 81 : 637 ~ 659 google schola 4. [학술지(정기간행물)] - Carr, P. / 2003 / Stochastic Volatility for Lévy Processes / Mathematical Finance 13 : 345 ~ 382 google schola 5. [학술지(정기간행물)] - Carr, P. / 1999 / Option Valuation using the fast Fourier Transform / Journal of Computational Finance 2 : 61 ~ 73 google schola

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UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2014-320-002645216