회계환경의 변화와 수익비용대응원칙

백원선

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자료유형: 학술저널

저자정보: 백원선

저널정보: 한국경영학회 경영학연구 경영학연구 제40권 제1호

발행연도: 2011.2

수록면: 29 - 49 (21page)

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과거부터 직간접적으로 진행되어 온 회계기준의 국제적 동질화 현상이 최근 많은 국가가 국제회계기준을 채택함에 따라 가속화되고 있다. Dichev and Tang(2008)이 보고한 바와 같이 미국에서 수익비용대응이 약화되는 추세는 미국에만 국 한되는 결과는 아닐 것이다. 이에 본 연구에서는 Dichev and Tang(2008)과 유사하게 수익비용대응의 적절성을 살펴보았다. 특히 최근 26년간 손익계산서상 수익비용대응의 시계열상 추세와 산업별 분포를 분석하였다. 또한 Dichev and Tang(2008)을 확장하여 수익비용대응의 적절성에 유의한 영향을 미친 요인을 식별하였다. 이를 위하여 첫째, 비용구성 요소의 변화와 수익비용대응의 관계, 둘째, 기업성향과 수익비용대응의 관계 등을 살펴보았다. Paton and Littleton(1940) 이래 회계에서는 전통적으로 기업이 노력의 대가로 성취를 획득한다는 인과관계를 전제로 삼아왔다. 이를 토대로 수익을 관련 비용과 대응시키는 수익비용대응원칙을 토대로 하여 기간손익을 산출해 왔다. 그러나 고정비 비중, 경영자 재량권, 특정항목의 측정문제로 인한 비용처리 등으로 인하여 구조적으로 수익/비용의 완전한 대응 은 어렵다. 또한 회계제정기구가 회계원칙을 제정함에 있어서 손익계산서보다는 재무상태표에 초점을 두는 쪽으로 방향을 선회함에 따라 수익비용대응원칙의 중요성이 매우 약화되고 있다. 1983년부터 2008년까지 금융업에 속하지 않는 거래소 상장 12월 결산법인 10,483개 기업-년을 대상으로 수익비용대응 의 추세를 살펴보았다. 실증분석 결과에 의하면 Dichev and Tang(2008)과 일관되게 국내에서도 수익비용대응이 표본 기간 동안 점차 훼손된 것으로 나타났다. 또한 비용의 구성요소와 수익간 관계에 대한 분석에서 매출원가, 판매관리비 및 영업외비용과 수익간의 관계가 대체로 약화되었다. 기업성향변수 중에서는 손실여부, 유무형자산상각비 및 재량적 발생액 등이 수익비용대응의 적절성을 훼손시킨 유의한 변수로 식별되었다. 회계기준제정기관에서 회계기준을 재무상태표에 초점을 두는 방향으로 선회하게 되면서 공정한 이익산출을 위하여 적용되 어 온 수익비용대응원칙은 더 이상 주요회계원칙으로서의 지위를 잃게 되었다는 사실이 실무에 미치는 파장은 매우 크다. 수익비용대응의 자의성을 전적으로 배제할 수는 없다고 하더라도 수익비용대응이 적절히 이루어지지 않고 있다는 것은 회 계정보의 유용성에 의문을 제기하는 충분한 근거가 될 것이다. 이러한 관점에서 본 연구의 결과는 학계나 실무계는 물론 기준제정기관이나 감독기관에 중대한 정책적 시사점을 제공할 것으로 기대한다.

This study examines trend of matching between revenues and expenses over time and across industries and identifies determinants of the matching. The identification of the determinants is explored in two dimensions: components of expenses and firm characteristics. Since Paton and Littleton (1940), the matching principle has been implemented such that efforts (expenses) are matched against accomplishments (revenues) to generate accurate net income for a period. A successful business is an outcome of arbitraging prices between input and output markets in a conventional sense. Theoretically, all expenses should be matched against goods sold or service rendered. In practice, however, we cannot observe the perfect matching due to such inevitable factors as intensive investments and fixed costs, managerial discretion or specific sets of accounting principles (Dichev 2008). They introduce subjective estimates or arbitrary allocation into financial information. In addition, as the measurement of assets or liabilities is shifted from historical cost to fair value and net income is measured as the difference between beginning and ending equity, the importance of the matching principle becomes significantly diminished. Thus, it is important to investigate how the matching between revenues and expenses has been changing over time and different across industries and what has affected the matching. The sample consists of 10,483 non-banking firm-years that are traded over Korean Stock Exchange for 1983-2008 with non-missing data that are used in empirical analysis and collected from KIS-Value database. I find that the matching of contemporaneous association between revenues and expenses gradually deteriorates over the sample period as consistent with Dichev and Tang (2008). The contemporaneous association between revenues and expenses has declined from 1.063 (over 1983-1991) to 0.830 (2002-2008). Poor matching is severe in industries including chemicals and chemical products manufacturing, pharmaceuticals, medicinal chemicals and botanical products manufacturing, and electrical equipment manufacturing. The contemporaneous relations between revenues and three components of expenses (i.e., cost of goods sold, selling, general, and administrative expenses, and non-operating expenses) have been weakened over time. Further, poor matching is driven mainly by loss, depreciation and amortization expenses, and discretionary accruals. About 10% of the sample firms report losses in 1980s, but slightly less than 20% of the sample firms experience losses in 2000s. This suggests that there is an increasing tendency of conservatism over the sample period. It is known that fair-value accounting is preferred because it mitigates information asymmetry between information providers and users. Under fair-value accounting that measures earnings as the change in assets and liabilities at two points in time, the proper matching between revenues and expenses will not be guaranteed. To the extent that International Financial Reporting Standards are principle-based, it is generally anticipated that managerial discretion will be even increasing and as a consequence, the matching will deteriorate further. When a firm`s performance is based on fair value that is not controllable by managers, accounting information may not play an important role in evaluation managerial stewardship. Also, we should change our perspective on a successful business model that is no longer to arbitrage between input and output prices. The result in this study principle provides policy implication for setting or revising accounting principles in the future. It also provides a chance to review the adequacy of discarding the matching principle in the perspectives of practitioners and regulators. In any event, the controversy over the usefulness of fair-value accounting will continue. Accordingly, more research is needed to investigate what is gained or lost from adopting fair-value accounting at the expense of historical cost principle including the matching principle.

#Fair-value accounting #Historical principle #Matching principle #공정가치평가 #수익비용대응원칙 #역사적 원가주의

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1. [학술지(정기간행물)] - 김권중 / 1997 / 자산재평가와 회계정보의 유용성에 대한 실증적 분석 / 회계학연구 22 : 37 ~ 57

2. [학술지(정기간행물)] - 김권중 / 2000 / 금융업을 이용한 공정가치 회계 정보의 유용성분석 / 회계학연구 25 : 133 ~ 154

3. [학술지(정기간행물)] - 김상철 / 2002 / 유가증권 평가손익과 처분손익의 주가관련성 / 회계학연구 27 (2) : 117 ~ 138

4. [학술지(정기간행물)] - 백원선 / 2002 / 자산재평가 동기와 재평가적립금의 가치평가 / 회계학연구 27 (3) : 1 ~ 24

5. [학술지(정기간행물)] - 송인만 / 2000 / 유가증권 시가정보의 유용성에 대한 실증연구 / 회계학연구 25 : 1 ~ 24

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백원선

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주요연구분야 사회과학 > 경영학

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