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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
이포상 (Songwon University)
저널정보
한국컴퓨터정보학회 한국컴퓨터정보학회논문지 한국컴퓨터정보학회 논문지 제21권 제1호
발행연도
2016.1
수록면
139 - 146 (8page)

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In this paper, we analyze the information asymmetry among investors in online trading environment using rumors which are collected in the Korean stock market for the eleven-year period between January 2004 and December 2014. We find that cumulative abnormal return of sample firms is negative and statistically significant, indicating that a significant fall of the stock price starts before the online disclosure, suggesting that the rumors were reflected in the stock price to a significant extent. Furthermore, individual investors show net purchases on firms prior to disclosure while institutional investors show net sales, showing that individual investors trade unfavorably vis-à-vis institutional investors. This phenomenon is more evident for the KOSDAQ. This result confirms that the information asymmetry exists between individual and institutional investors in online trading environment.

목차

Abstract
I. Introduction
II. Sample & Research Methodology
III. Empirical Results
IV. Conclusions
REFERENCES

참고문헌 (58)

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UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2016-325-002436938