1∼3분기 대비 4분기 매출액 변화가 이익조정에 미치는 영향

김경태

추천

검색

질문

자료유형: 학술저널

저자정보: 김경태 (서울시립대학교)

저널정보: 대한경영학회 대한경영학회지 대한경영학회지 제29권 제12호 (통권 제146호)

발행연도: 2016.12

수록면: 1,773 - 1,792 (20page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구는 2004년부터 2013년까지 10년간 유가증권시장에 상장된 기업들을 대상으로 1∼3분기 대비 4분기 매출액의 변화와 이익조정 간의 관계에 대하여 분석하였다. 기업의 회계정보와 이익조정 간의 관련성을 검증하는 선행연구의 결과에 따르면 여러 회계정보 가운데 매출액 관련 내용이 이익조정에 큰 영향을 미치고 있는 것으로 나타나고 있다. 구체적으로 SEC의 연구 결과는 기업의 회계 부정 가운데 70% 가량이 매출액의 조정과 관련이 있는 것으로 언급하고 있다(Dechow & Schrand, 2004).
매출액의 조정과 이익조정 간의 관계를 검증한 선행연구들이 전년 대비 당해 연도 매출액 변화, 또는 재량적매출액의 영향을 검증한 것과는 차별적으로 본 연구는 동일 회계기간 내 매출액 변화를 중심으로 매출액의 변화가 이익조정에 미치는 영향을 보다 직관적으로 검증하고자 하였다. 구체적으로 본 연구는 회계정보와 이익조정 간의 관련성을 검증함에 있어 매출액 정보, 그 가운데 특히 1∼3분기 매출액 대비 4분기 매출액 변화를 중심으로 검증을 실시하였다. 1∼3분기 매출액 대비 4분기 매출액의 증가가 선행연구에서 우려하는 회계 부정과 관련이 있는 매출액의 기간 조정을 의미한다면 이와 같은 일시적 매출액 증가는 이익조정과 관련이 있을 것으로 예상된다.
본 연구의 실증분석 결과에서는 1∼3분기 대비 4분기 매출액이 증가하는 기업의 경우에 이익조정이 상대적으로 큰 것으로 나타났다. 본 연구는 이러한 결과에 대하여 선행연구에서 회계 부정의 큰 부분을 차지하고 있는 매출 관련 판매 시기의 일시적 조정이 이익조정과 관련이 있는 것으로 판단하였다. 그리고 1∼3분기 대비 4분기 매출액 증가에 대한 이익조정 증가는 당기 대비 차기 매출액이 감소하는 경우와 전기 대비 당기 영업활동현금흐름이 감소하는 경우에 특히 강건하게 유지되는 것으로 나타났다. 상기 실증분석 결과는 이익조정측정 방식, 기업규모, 감사품질의 차별성 등의 효과를 통제한 이후에도 강건하게 유지되는 것으로 나타났다.
본 연구의 결과는 분기간 매출액 변동을 이용한 이익조정 검증 시에 회귀분석식에서 추출되는 잔차, 즉 비정상매출액을 이용한 선행연구와는 달리 보다 직관적으로 매출액 변동을 인지할 수 있는 일시적 매출액 변동을 이용한 검증을 실시하였다는 점에서 차별성이 존재한다.
본 연구의 결과는 1∼3분기 대비 4분기에 매출액을 일시적으로 증가시키는 기업의 이익조정 차이를 밝혀냈다는 점에서 정책적 시사점이 존재할 것으로 기대한다. 향후 매출액과 이익조정 간의 관계 규명 시에는 매출액 자체, 연도간 매출액 차이, 재량적매출액뿐만 아니라 1∼3분기 대비 4분기 매출액의 증가와 같이 특정 시기에 매출액을 일시적으로 증가시키고자 하는 기업의 행태에도 주의를 기울일 필요가 있을 것이다.

Prior researches have consistently investigated the association between accounting information and earnings management. In this regard, prior researches show that a big part of the earnings manipulations are associated with sales information. Specifically, the SEC’s findings show that 70 percent of the earnings manipulations are related to overstated revenue and accounting receivable/understated bad-debt allowance (Dechow & Schrand, 2004).
This study examines the association between temporary fourth quarter sales growth and earnings management. Prior researches focuses on the year-on-year change in sales and discretionary sales. Unlike most of prior studies, this research investigates the association between temporary fourth quarter sales growth and earnings management using temporarily higher fourth-quarter sales level compared with earlier-quarter sales levels.
Following prior researches, this study uses absolute value of discretionary accruals from the modified Jones model as the proxy for earnings management. Unlike signed discretionary accruals, absolute value of discretionary accruals can capture both positive earnings management and negative earnings management. This paper introduces several variables that prior researches identify as relating to earnings management. This study introduces firm size, leverage, firm performance, auditor size, auditor change, large shareholder’s ownership, foreign ownership and risk.
Using the manufacturing companies traded over Korean Stock Exchange from 2004 to 2013, this paper empirically examines the association between temporary fourth quarter sales growth and earnings management. The initial data has 8,089 firm-year observations from the KISVALUE database. This study excludes 1,979 observations of financial services industries, because the financial statement data are not comparable between financial and non-financial firms. This research excludes 109 observations due to lack of data for variables in the discretionary accrual model. The final sample consists of manufacturing companies traded over Korean Stock Exchange during 2004∼2013 (6,001 firm/years).
The empirical results are as follows. First, the descriptive statistics show that the mean of temporary fourth quarter sales growth is positive, which indicates that the fourth-quarter sales level is higher than earlier-quarters. The correlations among the independent variables and earnings management shows that temporary fourth quarter sales growth are positively correlated with earnings management. Leverage and risk are positively correlated with earnings management. Firm size, firm performance, auditor size, large shareholder’s ownership, foreign ownership and total accruals are negatively correlated with earnings management.
In the regression, when fourth-quarter sales level of the company is higher than earlier-quarter sales levels, the earnings management increases. This result is consistent with those of prior researches which suggest that sales information is related to earnings manipulations (Plummer & Mest, 2001; Marquardt & Wiedman, 2004; Caylor, 2010). Regarding control variables, firm size, leverage, firm performance, foreign ownership, risk and total accruals have significant effects on earnings management. Leverage, foreign ownership and risk are statistically positively related to earnings management. Firm size, firm performance and total accruals are statistically negatively related to earnings management. These results shows that control variables, except foreign ownership, are significantly associated with earnings management. Auditor size, auditor change and large shareholder’s ownership are not significantly related to earnings management.
And this study examines the association between temporary fourth quarter sales growth and earnings management after controlling for firm size and audit quality. The sensitivity tests show that the empirical results of this study are robust even after controlling for firm size and audit quality. These results show that the effects of temporarily higher fourth-quarter sales level are notable in the firms with small firm size and lower audit quality (Non-big4).
This research contributes to the investors, auditors, and regulators by suggesting that temporarily higher fourth-quarter sales level compared with earlier-quarter is associated with the firm’s incentive to manage earnings.

#회계정보 #이익조정 #매출액 #상장기업 #회계투명성 #Accounting Information #Earnings Management #Sales #Listed Company #Accounting Transparency

참고문헌 (28)

참고문헌 신청

[학술지(정기간행물)] - 김경태 / 2013 / 감사품질이 분기보고서 검토 제도의 효용에 미치는 영향 / 대한경영학회지 26 (9) : 2377 ~ 2396

[학술지(정기간행물)] - 김병태 / 2012 / 한국채택국제회계기준 조기도입이 이익조정에 미치는 영향 / 회계연구 17 (3) : 83 ~ 112

[학술지(정기간행물)] - 김유찬 / 2012 / 내부회계관리자 교체와 신임 경영자의 이익조정 / 대한경영학회지 25 (1) : 345 ~ 367

[학술지(정기간행물)] - 김윤태 / 2005 / 자기주식취득과 회계이익의정보효과 : 재량적 회계선택 중심으로 / 회계학연구 30 (1) : 1 ~ 25

[학술지(정기간행물)] - 박범진 / 2013 / 이익유연화 정도와 부채특성이 이익조정에 미치는 영향 / 회계연구 18 (1) : 251 ~ 271

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

김경태

소속기관 서울시립대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 9 이용수 565

이 논문과 함께 이용한 논문

기업의 CSR 활동과 이익의 질과의 관계

김성우 , 이기환 대한경영학회지 2015 .12

분기재무제표 검토의 보수성 검증에 관한 연구

안상봉 국제회계연구 2010 .04

최근 본 자료

전체보기

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2017-324-001991460

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (28)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

최근 본 자료

댓글(0)