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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
Peng Zhang (Wuhan University of Science and Technology) Bing Li (Wuhan University of Science and Technology)
저널정보
대한산업공학회 Industrial Engineering & Management Systems Industrial Engineering & Management Systems Vol.16 No.1
발행연도
2017.3
수록면
118 - 128 (11page)

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Uncertain factors in finical markets make the prediction of future returns and risk of asset much difficult. In this paper, a model,assuming the admissible errors on expected returns and risks of assets, assisted in the multiperiod mean variance portfolio selection problem is built. The model considers transaction costs, upper bound on borrowing risk-free asset constraints, cardinality constraints and threshold constraints. Cardinality constraints limit the number of assets to be held in an efficient portfolio. At the same time, threshold constraints limit the amount of capital to be invested in each stock and prevent very small investments in any stock. Because of these limitations, the proposed model is a mix integer dynamic optimization problem with path dependence. The forward dynamic programming method is designed to obtain the optimal portfolio strategy. Finally, to evaluate the model, our result of a meaning example is compared to the terminal wealth under different constraints.

목차

ABSTRACT
1. INTRODUCTION
2. THE ADMISSIBLE MULTIPERIOD PORTFOLIO SELECTION MODEL
3. SOLUTION ALGORITHM
4. NUMERICAL EXAMPLE
5. CONCLUSIONS
REFERENCES

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UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2017-530-002373477