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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2012.12
- 수록면
- 1,075 - 1,084 (10page)
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본 논문은 중국의 상해, 심천, 홍콩증권시장간의 정보이전효과를 연구한 것이다. 세 개의 중국증권시장은 모두 미국의 증권시장수익률에 강하게 영향을 받는데 그 정도는 개방화가 제일 잘된 홍콩증권시장이 가장 크며 상해증권시장, 심천증권시장의 순으로 영향을 받는 것으로 나타나고 있다. 상해증권시장이나 심천증권시장은 서로 간에 수익률이전효과나 변동 성진이 효과가 존재하지 않지만 이 두 시장은 모두 홍콩증권시장수익률의 영향을 받는 것으로 나타났다. 하지만 미국증권시장의 움직임을 통제하면 이러한 효과는 사라지게 되어 중국의 증권시장간의 정보이전효과는 존재하지 않는 것으로 나타나고 있다. 이러한 결론은 중국의 세 개의 증권시장이 상호독립적인 성격이 강하다는 것을 의미하며, 중국의 증권시장 연구 시 시장 간의 독립성을 반영해야 할 것으로 생각된다.
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1. [학술지(정기간행물)] - Becker, K. G. / 1990 / The intertemporal relation between the U. S. and Japanese stock markets / Journal of Finance 45 : 1297 ~ 1306
2. [학술지(정기간행물)] - Bollerslev, T. / 1987 / Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity / Journal of Econometrics 31 : 307 ~ 327
3. [학술지(정기간행물)] - Engle, R. F. / 1987 / Estimating time varying risk premia in the term structure: The ARCH-M model / Econometrica 50 : 391 ~ 407
4. [학술지(정기간행물)] - Hamao, Y. / 1990 / Correlations in price changes and volatility across international stock markets / Review of Financial Studies 3 : 281 ~ 307
5. [학술지(정기간행물)] - 정진호 / 2012 / 한국, 중국, 일본, 미국 주식시장의 변동성 이전과 상관관계 변화에 관한 비교 연구 / 金融工學硏究 11 (1) : 1 ~ 16
2. [학술지(정기간행물)] - Bollerslev, T. / 1987 / Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity / Journal of Econometrics 31 : 307 ~ 327
3. [학술지(정기간행물)] - Engle, R. F. / 1987 / Estimating time varying risk premia in the term structure: The ARCH-M model / Econometrica 50 : 391 ~ 407
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5. [학술지(정기간행물)] - 정진호 / 2012 / 한국, 중국, 일본, 미국 주식시장의 변동성 이전과 상관관계 변화에 관한 비교 연구 / 金融工學硏究 11 (1) : 1 ~ 16
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