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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술대회자료
- 저자정보
- 발행연도
- 2014.6
- 수록면
- 1 - 19 (19page)
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이 연구는 IFRS 도입 전인 2007년 10월 13일 부터 2010년 12월 31일 까지 169개의 주식시장지수인 KOSPI지수와 채권시장지수인 3년 회사채 이자율의 주간 자료와 IFRS 도입 후인 2011년 1월 8일 부터 2014년 3월 25일 까지 169개의 주식시장지수인 KOSPI지수와 채권시장지수인 3년 회사채 이자율의 주간 자료를 사용하여 IFRS 도입 전후 VAR모형과 VAR모형을 이용한 예측오차의 분산분해기법과 충격함수분석 및 Granger인과관계(Granger causality)검정을 통하여 인과관계와 상호영향력을 분석한 실증연구이다. 본 연구의 중요한 결과들을 요약하면 다음과 같다. 국제회계기준(IFRS)의 도입을 전후로 KOSPI지수와 3년 회사채 이자율의 상관관계의 변화가 -0.606003의 강한 음의(-)관계에서 0.216694의 양의 (+)관계로 변화된 것으로 나타났다. 국제회계기준(IFRS)의 도입을 전후 169 주간 KOSPI지수와 3년회사채 이자율 자료의 원시계열자료에 대한 안정성검정 결과 불안정적인 것으로 나타났으나 KOSPI지수와 3년회사채 이자율 자료의 자연로그 제1차 차분시계열자료에 안정성검정결과는 모두 안정적임을 알 수 있었다. 국제회계기준(IFRS)의 도입을 전후 자연로고 차분 후에는 KOSPI지수와 3년회사채 이자율 간에는 공적분관계가 존재하고, 국제회계기준(IFRS)의 도입 후에 3년 회사채이자율은 KOSPI 지수에 영향을 미치는 원인변수로 나타났다. 국제회계기준(IFRS)의 도입전후 169주간 동안 KOSPI지수와 3년회사채 이자율 간 상호영향력에 있어서 국제회계기준의 도입 이후에 KOSPI지수와 3년회사채 이자율의 상호영향력이 축소되고 주식시장의 영향력이 커졌음을 알 수 있었다.
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