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저널정보
한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제15권 제3호
발행연도
2013.1
수록면
1,197 - 1,209 (13page)

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The Korean stock market has not reported strong positive profits from the momentum investment strategies. In this study, we try to find positive momentum profits in Korea considering both seasonality and the sample period. Since the Asian financial crisis, the Korean stock market has undergone radical changes that could affect the profitability of the momentum strategies. This study investigates profits from the momentum strategy of Jeagadeesh, Titman and 52-week high strategy of George, Hwang and also creates new momentum strategies based on both the 52-week high and low. We find severe seasonality that can make investors uncover positive profits from traditional and 52-week high momentum strategies. Momentum strategies based on the 52-week high outperforms the traditional momentum strategies, supporting the idea that the source of positive profit from the traditional strategy is derived from the price level. These empirical findings imply that the Korean stock market may have changed since the Asian financial crisis.
#momentum strategy #the 52-week high #the 52-week low #January effect #Asian financial crisis

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참고문헌 (23)

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