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논문 기본 정보

자료유형
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저자정보
저널정보
이화여자대학교 국제지역연구소 Asian International Studies Review Asian International Studies Review 제9권 제2호
발행연도
2008.1
수록면
45 - 61 (17page)

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In foreign exchange transaction, arbitrage mechanism is the means by which a market functions with the global market order. An arbitrage confirms that bilateral exchange rate is the same as trilateral rates. However, the long-run behavior of the exchange rate could be diverged from the short-run movement. This study, in this sense, reviews the advances of exchange rates in the long-run and the short-run respectively in order to develop desirable attainments on their optimality conditions. These effects on the economy will be discussed. In concluding words, it is revealed that the short-run and the long-run exchange rates exhibit a significant discrepancy and have different behaviors. This implies that any spread between the short-run and the long-run exchange rates might happen due to partially different adjustment of the arbitrage rule.
#Exchange Rate Arbitrage #Interdealer Market #Surprising #Volatility

목차

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Bodnar, G. M / 2002 / Pass-through and exposure / Journal of Finance 1 : 199 ~ 231 google schola Evans, M. D. D / 2002 / Order flow and exchange rate dynamics / Journal of Political Economy 110 : 170 ~ 180 google schola Frankel, J. A / 1985 / The dazzling dollar / Brookings Papers on Economic Activity 1 : 199 ~ 217 google schola Frenkel J. A / 1985 / Asset markets, exchange rates and thebalance of payment / Handbook of International Economics 2 (14) google schola He, Y / 1997 / Currency substitution and exchange ratedetermination / Applied Financial Economics 7 : 327 ~ 336 google schola

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