메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한양대학교 경제연구소 Journal of Economic Research (JER) Journal of Economic Research (JER) 제18권 제2호
발행연도
2013.1
수록면
163 - 189 (27page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
Through the use of regime-switching models, recent empirical research has essentially shown that the dynamics of stock returns depend on the state of one stock market. The present paper extends this analytical framework by allowing the dynamics of returns to depend on the joint-states of two different stock markets. Such an extension is natural given the globalisation of financial markets and the rapid transmission of news from one international stock market to another. In an application involving the S&P500, the FTSE100 and the NIKKEI225 over the period January 1984 – October 2003, UK stock returns are found to depend on the joint-states of the US and UK stock markets three months back. Moreover the contemporaneous dependence of UK stock returns on US stock returns increases with a rising US market and a falling UK market but decreases with a falling US market and a rising UK market. This is consistent with a ‘rapport de force’ effect whereby the relative strengths of the US and UK stock markets matter in determining the degree of contemporaneous dependence of the UK stock market on the US stock market.
#Stock Returns #Multiple Regimes #Smooth Transition

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (15)

참고문헌 신청
Aslanidis, N. / 2003 / Explaining movements in UK stock prices: How important is the US market? google schola Beaudry, P. / 1993 / Do recessions permanently change output? / Journal of Monetary Economics 31 : 149 ~ 163 google schola Granger, C. W. J. / 1993 / Modelling nonlinear economic relationships / Oxford University Press google schola Johansen, S. / 1988 / Statistical analysis of cointegration vectors / Journal of Economic Dynamics and Control 12 : 231 ~ 254 google schola Longin, F. / 2001 / Extreme correlation of international equity markets / Journal of Finance 56 : 649 ~ 676 google schola

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0