지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
초록· 키워드
오류제보하기
주택금융공사에서는 2007년부터 고령자들의 노후복지를 위하여 공적보증 주택연금제도를 시작하였다. 이러한 주택연금제도의 안정적 운영을 위해서는 주택연금 월지급금 및 보증료 산정 시 미래의 위험 요소들을 적절히 반영할 수 있어야 한다. 이에 본 연구에서는 주택연금 가치평가에 이자율 위험과 장수위험을 고려하기 위해 3요인 선형 이자율 기간구조모형과 Lee-Carter 사망률 모형을 각각 적용하였다.
실증분석결과에 의하면, 이자율 위험만을 고려하였을 경우, 최근 글로벌 금융위기 시기의 낮은 수준의 금리가 반영되어 높은 수준의 월지급금이 산출되었다. 반면, 장수위험 만을 고려하였을 경우에는 점차 감소하는 사망률 추세가 반영되어 현 수준보다 낮은 수준의 월지급금이 계산되었다. 이자율 위험과 장수위험을 동시에 고려하였을 경우, 감소하는 사망률 추세보다는 최근의 낮은 이자율의 영향이 주택연금 가치평가에 더 큰 영향을 주어 현 수준보다 다소 높은 월지급금이 산출되었다. 이러한 결과는 주택가격 상승률이 미래에 3.5%로 유지될 경우 현 연보증료율 0.5%가 다소 보수적으로 산정되어 있음을 보여주고 있다. 하지만 월지급금 및 보증료율은 주택가격 상승률 가정에 민감하게 반응하므로 보다 명확한 결론을 위해서는 주택가격 모형을 포함한 추가 연구가 필요할 것으로 판단된다.
목차
등록된 정보가 없습니다.
참고문헌 (31)
참고문헌 신청
Bolder, David Jamieson / 2006 / Modeling Term Structure Dynamics for Risk Management: A Practitioner's Perspective
Chia, Ngee-Choon / 2005 / Reverse Mortgages as Retirement Financing Instrument: An Option for “Asset-rich and Cash-poor” Singaporeans
Chinloy, Peter / 1994 / Reverse Mortgages: Contracting and Crossover Risk / Journal of the American Real Estate and Urban Economics Association 22 (2) : 367 ~ 386
Lee, Ronald D. / 1992 / Modeling and Forecasting the Time Series of U.S. Mortality / Journal of the American Statistical Association 87 : 659 ~ 671
Ma, Seungryul / 2007 / Estimating Reverse Mortgage Insurer’s Risk Using Stochastic Models
Chia, Ngee-Choon / 2005 / Reverse Mortgages as Retirement Financing Instrument: An Option for “Asset-rich and Cash-poor” Singaporeans
Chinloy, Peter / 1994 / Reverse Mortgages: Contracting and Crossover Risk / Journal of the American Real Estate and Urban Economics Association 22 (2) : 367 ~ 386
Lee, Ronald D. / 1992 / Modeling and Forecasting the Time Series of U.S. Mortality / Journal of the American Statistical Association 87 : 659 ~ 671
Ma, Seungryul / 2007 / Estimating Reverse Mortgage Insurer’s Risk Using Stochastic Models
이 논문의 저자 정보
최근 본 자료
댓글(0)
0