회계이익의 가치관련성과 판매관리비의 하방경직성

권대현

추천

검색

자료유형: 학술저널

저자정보: 권대현 (숙명여자대학교)

저널정보: 한국세무학회 세무와회계저널 세무와회계저널 제16권 제4호

발행연도: 2015.1

수록면: 201 - 224 (24page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구는 회계이익의 가치관련성 정보가 원가의 비대칭성에 영향을 주는지에 대해 분석한다. 회계이익의 가치관련성이 높은 기업의 경우 매출 감소 시 유휴자원(slack resources)을 보다 적극적으로 줄이려고 할 것인데, 그 이유는 유휴자원을 유지할 경우 그렇지 않은 경우보다 회계이익이 감소할 것이고, 결과적으로 기업가치의 하락 정도가 회계이익의 가치관련성이 낮은 기업에 비해 커질 것이기 때문이다. 분석 결과 회계이익의 가치관련성이 증가함에 따라 판매관리비의 하방경직성의 정도는 감소하는 결과가 도출되었다. 이는 매출 감소에 직면한 경영자가 유휴자원의 조정과 관련한 의사결정 시 회계이익의 가치관련성 정보를 고려함을 의미한다. 다음으로 가치관련성 측정에서 영업현금흐름의 가치관련성을 추가적으로 고려하여 가설을 재검증하였다. 분석결과 영업현금흐름의 가치관련성을 추가적으로 고려해도 가설과 일치하는 결과가 도출되었다. 본 연구는 관리회계-원가의 하방경직성-와 재무회계-회계이익의 가치관련성-의 중요한 연구주제를 하나로 통합하고 있을 뿐만 아니라, 가치관련성 정보와 경영자의 의사결정 간 연관성 연구의 확대에 기여하고 있다.

This study examines how value relevance of earnings affects the degree of asymmetrical SG&A cost behavior. After Anderson et al.’s (2003) study, many other pieces of research provide evidence of the existence of asymmetrical cost behavior. A substantial body of research also show the drivers of asymmetrical cost behavior: adjustment costs, the manager’s expectations for future sales, (Anderson et al. 2003; Calleja et al. 2006; Subramaniam and Weidenmier 2003; Banker and Chen 2006a; Banker et al. 2010) and managers’ incentives to maximize their personal wealth (Chen et al. 2012; Dierynck et al. 2012; Kama and Weiss 2013). Besides the incentive of self-interested managers, managers make resource adjustment decisions based on optimal resource planning, considering adjustment costs and the expectations for future demand. The ultimate goal of rational resource planning is to increase the firm value. Accounting performance measures serves a purpose of valuing firm, among which earnings play a critical role and are used broadly for valuation (Collins et al., 1997; Ashbaugh and Olsson, 2002; Caylor et al. 2007). So managers who act in the best interests of shareholders may consider information on value relevance of earnings in the resource adjustment decision-making process in response to demand decline. However, there is little research examining the association between value relevance of accounting information and the degree of cost asymmetry. This study examines whether value relevance may explain asymmetrical cost behavior. Managers whose firm value is closely tied to earnings are likely to accelerate cuts of unused resources in response to sales drop because retaining resources can reduce current earnings, resulting in more rapid decrease of firm value compared to the firms whose value is relatively not closely tied to earnings. Cuts in committed resources beyond optimal level can increase firms’ earnings in periods of sales decline, leading to prevent the rapid decrease of firm value. Thus, this study hypothesizes that the degree of SG&A cost asymmetry is negatively associated with value relevance of earnings. I formally test this prediction using 7,538 firm-year observations for the period 2000-2012. The empirical results support my prediction. The degree of SG&A cost stickiness decreases with the value relevance of earnings. The negative association I document could result from managers whose firm value is closely tied to earnings accelerating reduction in committed resources in response to sales decrease to prevent the rapid decrease of firm value. I evaluate the robustness of my findings by considering cash flows as the supplementary performance measure in estimating the value relevance. Specifically, I use value relevance of earnings and cash flows, and value relevance of cash flows as alternative measures for value relevance of earnings. The result also support my prediction. This study contributes to the literature in the following ways. First, it integrates both financial and management accounting research topics: value relevance and cost behavior. Traditionally, cost behavior has attracted the attention of management accountants only. The current results show that researcher on value relevance benefit from understanding cost behavior as well. Second, this study expands the scope of value relevance research. The focus of value relevance research is usually on finding the factors affecting cross-sectional variation of value relevance of accounting performance. Value relevance itself can be an exogenous factor, as well as an endogenous one. However, there is little research considering value relevance as an explanatory variable which could affect other factors. This study adds to the existing literature by using value relevance factor as an exogenous one to influence firm's other characteristics.

#Asymmetrical cost behavior #SG& #amp #A cost #value relevance #cash flows from operation

참고문헌 (40)

참고문헌 신청

구정호 / 2009 / 전략적 선택에 따른 원가행태의 비대칭성 / 회계저널 18(4):65~92

권혁진 / 2014 / 국제회계기준 도입에 따른 연결재무제표와 별도재무제표의 가치관련성 비교 연구 / 세무와회계저널 15(5):195~218

김철환 / 2010 / 회계이익과 과세소득의 차이와 이익의 가치관련성 / 세무학연구 27(2):77~108

문호은 / 2010 / 원가행태의 비대칭성과 산업별 특성 차이에 대한 종합적 분석 / 관리회계연구 10(1):1~38

송승아 / 2013 / 분기별 비대칭적 판매관리비 행태 및 이익조정 / 관리회계연구 13(1):137~164

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

권대현

소속기관 숙명여자대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 14 이용수 145

최근 본 자료

전체보기

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (40)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)