지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
초록· 키워드
오류제보하기
본 연구는 이항모형을 확장해 평균기간이 이동하는 기하이동평균 옵션에 대한 가격결정 모형을 유도하고 그 특성을 분석하였다. 이동평균옵션의 가격 결정이 어려운 이유는 경로의존성으로 인하여 상태변수의 수가 급속히 증가한다는 점과 평균 시작 시점의 변화로 인하여 시점과 +1시점의 상태변수사이에 순환관계식을 도출하기가 어렵다는 점이다. 본 연구에서는 이러한 문제를 해결하기 위하여 기존의 이항모형에 이동평균 기간 동안의 경로를 구별해 주는 상태변수와 시작 노드의 정보를 갖는 상태변수를 도입하고 인접한 두 시점사이에 관련된 상태들의 순환관계식을 유도하였다. 본 모형에서 제시한 방법은 상태변수의 수를 크게 증가시키지 않으면서도 기하이동평균시 이항모형에서 발생할 수 있는 모든 경로를 고려하여 기하이동평균 옵션에 대한 가격을 구할 수 있게 한다. 따라서 본 알고리즘은 평균재조정 옵션을 비롯해 금리변동부 채권이나 재조정 조항이 있는 전환사채 등 이동평균 성격을 갖는 다양한 금융상품의 가격결정에 유용하게 사용될 수 있을 것으로 기대된다. 또한 본 연구에서는 유도된 모형을 활용하여 이동평균 기간이 변화할 때 기하이동평균 옵션의 제반 특성을 분석하였다
목차
등록된 정보가 없습니다.
참고문헌 (0)
참고문헌 신청이 논문의 저자 정보
최근 본 자료
댓글(0)
0