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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학위논문
- 저자정보
- 지도교수
- 신현준
- 발행연도
- 2013
- 저작권
- 상명대학교 논문은 저작권에 의해 보호받습니다.
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본 연구에서는 KOSPI에 상장된 기업을 대상으로 기업의 효율성을 고려하여 포트폴리오를 구성하는 방안을 제시한다. 이를 위해 한국거래소(KRX)에서 구분하는 산업 업종별로 재무 데이터를 수집하여, DEA(Data Envelopment Analysis) 기법을 이용, 기업 효율성 분석을 실시하였다. 그 후, 효율성이 우수한 기업들을 대상으로 마코위츠 모형을 통해 포트폴리오를 구성한다.
자료포락분석(Data Envelopment Analysis; 이하 DEA)은 복수투입과 복수산출에 관한 비율모형으로 의사결정 대안에 대한 효율성 정도를 파악하는데 매우 유용하다. 이 기법은 투입요소와 산출요소를 사용하여 동일하거나 매우 유사한 기능을 수행하는 의사결정단위 또는 조직단위의 상대적 효율성을 측정하고 평가하는데 사용 할 수 있는 방법론이다.
본 연구에서 제안한 포트폴리오 구성 방안의 성능 실험을 위해 KOSPI에 상장된 약 600개의 기업의 주식을 대상으로 4년 (2007～2010) 동안 매해 포트폴리오를 구성하였고 각각의 포트폴리오 수익률을 경영 효율성을 고려하지 않고 구성한 포트폴리오 및 시장 수익률과의 비교·분석을 통해 그 우수성을 입증하였다.
포트폴리오 구성 전략을 위해 DEA 및 마코위츠 모형 등을 이용한 경영과학적 접근방법은 투자관리 및 분석에 있어 정량적인 판단을 지원하므로 금융 기관의 펀드 운용 시 유용한 지표로 사용될 수 있을 것으로 기대한다.
자료포락분석(Data Envelopment Analysis; 이하 DEA)은 복수투입과 복수산출에 관한 비율모형으로 의사결정 대안에 대한 효율성 정도를 파악하는데 매우 유용하다. 이 기법은 투입요소와 산출요소를 사용하여 동일하거나 매우 유사한 기능을 수행하는 의사결정단위 또는 조직단위의 상대적 효율성을 측정하고 평가하는데 사용 할 수 있는 방법론이다.
본 연구에서 제안한 포트폴리오 구성 방안의 성능 실험을 위해 KOSPI에 상장된 약 600개의 기업의 주식을 대상으로 4년 (2007～2010) 동안 매해 포트폴리오를 구성하였고 각각의 포트폴리오 수익률을 경영 효율성을 고려하지 않고 구성한 포트폴리오 및 시장 수익률과의 비교·분석을 통해 그 우수성을 입증하였다.
포트폴리오 구성 전략을 위해 DEA 및 마코위츠 모형 등을 이용한 경영과학적 접근방법은 투자관리 및 분석에 있어 정량적인 판단을 지원하므로 금융 기관의 펀드 운용 시 유용한 지표로 사용될 수 있을 것으로 기대한다.
목차
제 1장 서론 1제 1절 연구의 배경 및 목적 1제 2절 기존 연구 조사 3제 3절 논문의 구성 5제 2장 포트폴리오 구성 방안 6제 1절 DEA기법의 이론적 고찰 7제 2절 DEA기법을 이용한 경영효율성 평가 9제 3절 마코위츠 모형의 이론적 고찰 11제 4절 마코위츠 모형을 이용한 포트폴리오 구성 15제 3장 실험결과 및 분석 19제 1절 실험 데이터 19제 2절 실험 계획 20제 3절 실험 결과 213.1 포트폴리오 수익률 분석 213.2 포트폴리오 성과 측정 24제 4장 결론 26참고문헌 27ABSTRACT 30
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