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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학위논문
- 저자정보
- 지도교수
- 이재성
- 발행연도
- 2015
- 저작권
- 서강대학교 논문은 저작권에 의해 보호받습니다.
이용수6
이 논문의 연구 히스토리 (3)
2017
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금융 파생상품 거래에 이용되는 변동성은 만기까지의 기초자산 가격 변화율에 대한 분포의 표준편차로써, 금융 파생상품의 적정 가격을 결정하는 가장 중요한 요소이다. 상수 변동성을 가정하고 있는 Black-Scholes 모형은 간단하고 다루기 쉬우나 실제 금융 파생상품 시장의 움직임을 반영하기 어렵다. 상수 변동성의 대안으로 금융 파생상품의 적정 가격을 찾는데 확률적 변동성 또는 국소적 변동성에 중점을 둔다.
이 논문은 주로 확률적 변동성 모형들 하에서 콴토 옵션의 가격에 대한 폐쇄식의 유도와 콴토 옵션의 가격에 대한 국소적 변동성의 유도에 관한 연구이다.
첫번째로, 두 개의 근호를 갖는 확률적 변동성 모형 하에서 모수들의 제한을 추가하여 유럽형 콴토 콜옵션의 가격에 대한 폐쇄식을 유도한다. 또한, 콴토 옵션의 가격에 대한 폐쇄식의 존재 여부에 근거하여 확률적 변동성 모형들을 분류한다.
두번째로, 상수 변동성을 갖는 고전적인 자산 가격결정 모형 하에서 Dupire와 Derman & Kani의 방법을 적용하여 유럽형 콴토 콜옵션의 가격에 대한 국소적 변동성의 양공식을 유도한다. 나아가 이 모형 하에서 확률적 이자율을 갖는 국소적 변동성에 대한 유사 Dupire 방정식을 얻는다.
이 논문은 주로 확률적 변동성 모형들 하에서 콴토 옵션의 가격에 대한 폐쇄식의 유도와 콴토 옵션의 가격에 대한 국소적 변동성의 유도에 관한 연구이다.
첫번째로, 두 개의 근호를 갖는 확률적 변동성 모형 하에서 모수들의 제한을 추가하여 유럽형 콴토 콜옵션의 가격에 대한 폐쇄식을 유도한다. 또한, 콴토 옵션의 가격에 대한 폐쇄식의 존재 여부에 근거하여 확률적 변동성 모형들을 분류한다.
두번째로, 상수 변동성을 갖는 고전적인 자산 가격결정 모형 하에서 Dupire와 Derman & Kani의 방법을 적용하여 유럽형 콴토 콜옵션의 가격에 대한 국소적 변동성의 양공식을 유도한다. 나아가 이 모형 하에서 확률적 이자율을 갖는 국소적 변동성에 대한 유사 Dupire 방정식을 얻는다.
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