성경을 통해 본 자산운용의 헤지거래에 관한 연구 : 주식포트폴리오를 중심으로 :주식포트폴리오를 중심으로

이 연구는 마태복음 25장과 누가복음 19장에 달란트 비유와 므나 비유에서 장사로 운용을 한 경우 원금이상인 경우에 KOSPI 200 인덱스 주식포트폴리오의 체계적위험인 베타를 조정하여 원금을 보전하면서 운용을 할 수 있는 방안을 제시하고자 한 연구이다.
KOSPI 200 인덱스 주식포트폴리오를 구성하여 KOSPI 200 주가지수선물의 헤지거래전략을 이용하여 베타를 조정하여 체계적 위험을 관리하기 위한 가정을 설정하고 분석하였다.
연구결과는 헤지를 하지 않은 경우 60억원이 4,338,435,212원으로 손실이 발생하였으나, 헤지를 한 경우는 60억원이 6,194,049,467원으로 약간의 이익이 발생하였다.
본 연구의 한계점은 첫째, 베타조정헤지에 있어서 시장충격비용(market impact cost), 거래수수료, 세금 등이 없고 만기이전(roll over)가 자유롭게 된다는 가정 하에 연구를 하였다. 현실적으로는 시장충격비용, 거래수수료, 세금 등이 있고, 만기이전(roll over)가 자유롭지 않을 수 있다. 둘째, 본 연구에서는 KOSPI 200 선물과 KOSPI 200 인덱스 주식포트폴리오에 해당하는 KOSPI 200 주가지수 수익률 자료의 일간 자료를 이용하여 헤지비율을 추정하였다. 주식운용 성격상 장기투자인데 비하여 데이터의 문제상 일간의 자료를 이용하였으나, 향후에 주별, 월별로도 헤지비율 추정 및 헤지성과에 관한 연구가 필요하다.

#헤지거래 #KOSPI 200 지수 #KOSPI 200 Index Fund #KOSPI 200 현물시장 #Hedging #KOSPI 200 Index #KOSPI 200 Spot market

참고문헌 (0)

참고문헌 신청

참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

임병진

소속기관 영남대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 TOP 5% 사회과학 > 경제학

논문수 129 이용수 20,946

이 논문과 함께 이용한 논문

동전주를 이용한 포트폴리오 투자성과에 관한 연구

안제욱 , 이계원 대한경영학회지 2016 .03

한국 주식시장에서 주식 수익률과 거래량간의 동적관계 분석

이용대 , 박현기 , 김수욱 산업경제연구 2015 .04

주식 포트폴리오 추천을 위한 주식 시장 네트워크 분석

이윤정 , 우균 한국콘텐츠학회논문지 2013 .11

외국인 투자자의 포트폴리오 성과분석

조진웅 , 홍순정 국제회계연구 2012 .12

우리나라 투자자의 자기과신성향

백은영 , 주소현 Financial Planning Review 2011 .02

최근 본 자료

전체보기

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2010-325-002039042

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

이 논문의 연구 히스토리 (22)

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (0)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

최근 본 자료

댓글(0)