은행의 대손충당금 적립수준이 자본조달(후순위채 발행)에 미치는 영향

김상헌

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자료유형: 학술저널

저자정보: 김상헌 (단국대학교)

저널정보: 한국국제회계학회 국제회계연구 국제회계연구 제36집

발행연도: 2011.4

수록면: 73 - 92 (20page)

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이 논문의 연구 히스토리 (3)

2011

은행의 대손충당금 적립수준이 자본조달(후순위채 발행)에 미치는 영향

김상헌 국제회계연구 2011.04 학술저널

2010

자기자본비율의 상향조정 유인이 은행의 후순위채 발행에 미치는 영향

김상헌 경영교육연구 2010.08 학술저널

2007

자기자본비율의 상향조정 유인과 대손충당금 적립수준이 은행의 후순위채 발행에 미치는 영향

김상헌 한국경영교육학회 학술발표대회논문집 2007.06 학술대회자료

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BIS기준 자기자본비율이 취약한 은행은 여러 가지 측면에서 불이익을 받게 되므로 은행들은 BIS기준 자기자본비율을 높게 유지하려는 충분한 유인을 가지게 된다. 은행들은 BIS기준 자기자본비율을 제고하기 위해 위험자산을 줄이는 방법, 증자나 정상적인 영업활동을 통해 기본자본을 확충하거나 후순위채를 발행해 보완자본을 늘리는 방법 등을 사용할 수 있다. 이 중 조달기간이나 시장상황 등 여러 가지 제약조건을 고려할 때 후순위채를 통해 보완자본을 확충하는 방법이 기타 방법에 비해 가장 단기간에 적용 가능한 현실적인 방안으로 사용 될 수 있다. 또한 은행업종의 특성상 당기순이익에 가장 큰 영향을 미치는 재량적 항목인 대손충당금 적립수준은 기본자본의 감소를 통해 BIS기준 자기자본비율에 부정적인 영향을 미치게 된다. 따라서 대손충당금의 적립수준이 높은 은행일수록 BIS기준 자기자본비율을 제고하는 대안으로 후순위채에 대한 상대적인 의존도가 높아질 것으로 예측할 수 있다.
이에 본 연구에서는 은행의 대손충당금 적립수준이 보완자본인 후순위채의 발행에 미치는 영향에 대해 실증적으로 분석하였다. 분석결과 당기 대손충당금적립액 수준변수 및 전기 대비 대손충당금적립액 변화변수와 후순위채 변수 사이에 모두 유의한 양의 관계가 관찰되었다. 이는 위험 가중자산에 대한 대손충당금적립액이 증가하여 상대적으로 BIS기준 자기자본비율이 낮아질 유인이 높은 은행일수록 보완자본인 후순위채에 대한 의존도가 높아지는 것을 의미한다.
본 연구의 분석결과는 외부투자자 및 금융감독당국에게 은행의 재무건전성에 관한 유용한 정보를 제공해 줄 것으로 기대된다. 즉, 은행의 정보이용자들에게는 개별 은행의 기본자본과 후순위채를 포함한 보완자본의 세부적인 구성내역에 대한 면밀한 분석을 통한 투자의사결정의 중요성을 제시해 주고 있으며, 금융감독당국에게는 보완자본의 구체적인 구성내역을 자본시장에 상세히 공시하도록 하고, 은행들이 건전한 BIS기준 자기자본비율을 유지할 수 있도록 정책을 강화해야 한다는 시사점을 제시해 준다.

Banks with low capital ratio are directly regulated by the financial supervisory board. Low capital ratio is also negatively related to incentives for managers such as monetary compensation. Therefore, managers have sufficient motivation to increase BIS capital adequacy ratio by using their discretion.
It is possible for banks to increase BIS capital adequacy ratio by two directions. Specifically, one is through primary capital and the other is through secondary capital. The former is increased by issue of new shares or ordinary business activities, the latter is increased by flotation of subordinated notes and debentures. In actuality, it is easy to increase BIS capital adequacy ratio through secondary capital rather than through primary capital because of the realizability and restriction such as financing, market circumstance. Therefore, subordinated notes and debentures can be an important means to increase BIS capital adequacy ratio.
In addition, prior empirical studies present that banks are managing their reported earnings and BIS capital adequacy ratio by adjusting loan loss provisions. The loan loss provisions are expenses that erode a bank's earnings and the BIS capital adequacy ratio. According to this conjecture, this study empirically investigates the effects of loan loss provisions on the flotation of subordinated notes and debentures in Korean banks. the hypothesis is that banks with larger bad debt expenses are likely to be highly dependent on subordinated notes and debentures to increase BIS capital adequacy ratio.
Consistent with the prediction, bad debt expenses of banks is positively related to the flotation of subordinated notes and debentures. This implies that banks with large bad debt expenses are have larger subordinated notes and debentures. This paper's result will provide external investor and financial supervisory authorities with useful information about bank's financial soundness. More specifically, external investor will make better use of information of subordinated notes and debentures for effective investment decision making. Also this suggests that financial supervisory authorities lead to disclosure of the details relating to BIS capital adequacy ratio and need to strengthen the regulation policy to increase BIS capital adequacy ratio.

#BIS기준 자기자본비율 #대손충당금적립맥 #후순위채 #BIS capital adequacy ratio #loan loss provisions #subordinated notes and debentures

참고문헌 (23)

참고문헌 신청

1. [기타자료] - 금융감독원 / 2006 / 은행검사매뉴얼

2. [단행본] - 김상환 / 2002 / 자기자본규제와 은행경영 / 한국금융연구원

3. [학술지(정기간행물)] - 김상환 / 2004 / 은행의 BIS 자본비율 제고방향 / 주간금융동향 13 (6)

4. [학술지(정기간행물)] - 문현주 / 2004 / 개별발생액접근법을 통한 은행의 이익관리연구 / 회계학연구 29 (2) : 111 ~ 132

5. [학술지(정기간행물)] - 문현주 / 2005 / 대손충당금설정액의 재량성과 은행가치 관련성 연구 / 회계저널 14 (1) : 1 ~ 26

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김상헌

소속기관 단국대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 사회과학 > 법학

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