메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
송치영 (국민대학교) 남재현 (국민대학교) 한덕희 (동아대학교)
저널정보
한국산업경제학회 산업경제연구 산업경제연구 제21권 제3호
발행연도
2008.6
수록면
1,085 - 1,113 (29page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 국내 기금이 미국 주식시장에 투자할 경우를 가정한 후 소극적 통화오버레이 전략과 적극적 통화오버레이 전략이 외화자산투자의 성과에 미치는 영향을 추정ㆍ비교분석 하였다. 환위험의 헤지는 선물환거래만을 이용한다고 가정하였으며 2000년부터 2006년까지의 표본기간을 이용하였다. 본 연구의 중요한 결과를 요약하면 다음과 같다.
첫째, 해외주식투자에 소극적 통화오버레이 전략을 적용하여 과거 투자성과를 추정해 본 결과 헤지를 전혀 하지 않았을 경우에 비하여 높은 평균수익률과 낮은 위험도를 나타내어 소극적인 환위험 관리를 통해서도 해외자산의 수익률을 제고하고 위험을 줄일 수 있음을 발견하였다.
둘째, 1회 헤지전략과 소극적 통화오버레이 전략의 성과를 비교한 결과, 소극적 통화오버레이 전략이 상대적으로 약간 높은 수익률을 나타내는 반면 높은 위험을 나타내었으나 소극적 통화오버레이 전략의 위험 증가폭이 더 크고 리밸런싱으로 인한 추가적 비용발생으로 소극적 통화오버레이 전략 보다는 1회 헤지전략을 유지하는 것이 바람직할 것으로 보인다.
셋째, 해외투자가 진행중인 시점에서 헤지비율을 변화시킬 수 있는 적극적 통화오버레이 전략을 사용하면 소극적 통화오버레이 전략 뿐 아니라 1회 헤지전략에 비하여 상대적으로 높은 수익률과 낮은 위험을 성취할 수도 있는 것으로 나타났다.
#소극적 통화오버레이 전략 #적극적 통화오버레이 전략 #투자성과 #환위험 #헤지비율 #passive currency overlay #active curency overlay #investment performance #currency risk #hedge ratio

목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 통화오버레이 전략의 설정
Ⅲ. 통화오버레이 성과분석
Ⅳ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (36)

참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - 김창범 / 2000 / 공적분과 오차수정모형을 이용한 환율의 결정과 예측 / 산업경제연구 13 (6) : 479 ~ 489 google schola 2. [학술지(정기간행물)] - 박해식 / 2006 / 외환시장 미시구조를 이용한 원/엔 동조화의 이해 / 경제분석 12 (4) : 1 ~ 34 google schola 3. [학술지(정기간행물)] - 송치영 / 1997 / 일별 및 주별 원/달러 환율의 예측에 관한 연구 / 금융연구 11 (2) : 25 ~ 112 google schola 4. [학술지(정기간행물)] - 신동백 / 2006 / 원/달러 환율 예측을 이용한 환위험 분석 / 산업경제연구 19 (2) : 565 ~ 584 dbpia 5. [학술지(정기간행물)] - 李根榮 / 2002 / 원/달러 先物煥率을 이용한 최정헤징분석 / 한국경제의 분석 8 (2) : 109 ~ 158 dbpia

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

연기금의 해외투자 시 적정 환헤지 비율 추정
주상철 한국증권학회지 2016 .09
통화선물의 헤지효과분석
송준협 산업경제연구 1998 .02

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2013-323-000608883