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Among a variety of asset dynamics models in order to explain the common properties of financial underlying assets, parametric models are meaningful when their parameters are set reliably. There are two main methods from which we can obtain them. They are to use time-series data of an underlying price or the market option prices of the underlying at one time. Based on the Girsanov theorem, in the pure diffusion models, the parameters calibrated from the option prices should be partially equivalent to those from time-series underling prices. We call this phenomenon model consistency. In this paper, we verify that the two-state regime switching Black-Scholes model is superior in the sense of model consistency, comparing with two popular conventional models, the Black-Scholes model and Heston model.
목차
1. 서론
2. 배경 지식
3. 연구 방법론
3. 실험 결과
4. 결론
참고문헌
참고문헌 (18)
참고문헌 신청
1. [보고서] - Andersen, L. B. G. / 2007 / Efficient Simulation of the Heston Stochastic Volatility Model
2. [학술지(정기간행물)] - Black, F. / 1973 / The Pricing of Options and Corporate Liabilities / Journal of Politics and Economics 81 : 637 ~ 654
3. [학술지(정기간행물)] - Bollen, N. P. B. / 1998 / Valuing Options in Regime-Switching Models / Journal of Derivatives 6 : 38 ~ 49
4. [단행본] - Cont, R. / 2004 / Financial Modeling with Jump Processes / Chapman and Hall/CRC
5. [학술지(정기간행물)] - Cox, J. / 1979 / Option Pricing : A Simplied Approach / Journal of Financial Economics 7 : 229 ~ 263
2. [학술지(정기간행물)] - Black, F. / 1973 / The Pricing of Options and Corporate Liabilities / Journal of Politics and Economics 81 : 637 ~ 654
3. [학술지(정기간행물)] - Bollen, N. P. B. / 1998 / Valuing Options in Regime-Switching Models / Journal of Derivatives 6 : 38 ~ 49
4. [단행본] - Cont, R. / 2004 / Financial Modeling with Jump Processes / Chapman and Hall/CRC
5. [학술지(정기간행물)] - Cox, J. / 1979 / Option Pricing : A Simplied Approach / Journal of Financial Economics 7 : 229 ~ 263
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