회계이익과 과세소득의 차이와 발생액 정보가 감사시간과 감사보수에 미치는 영향

전규안; 박종일

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자료유형: 학술저널

저자정보: 전규안 박종일

저널정보: 한국경영학회 경영학연구 경영학연구 제38권 제2호

발행연도: 2009.4

수록면: 319 - 350 (32page)

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회계이익과 과세소득의 차이가 크다는 것은 기업의 이익조정 위험이 높다는 것을 의미하므로, 감사인 입장에서는 감사위험이 높음을 의미한다. 따라서 감사인은 철저한 감사를 위하여 많은 감사시간을 투입하고 경험이 많은 감사인(일반적으로 직급이 높은 감사인)을 투입할 것이다. 많은 감사시간의 투입이나 직급이 높은 감사인의 투입은 감사보수의 증가를 가져올 것이며 감사인은 높은 감사위험에 대한 보상을 요구할 것이므로 감사보수가 증가할 것으로 예상된다. 결국 회계이익과 과세소득의 차이가 크다는 것은 많은 감사시간과 감사보수를 가져올 것으로 예상된다. 이러한 관계는 이익조정의 또 다른 측정치인 발생액이 큰 경우에도 동일한 가정이 성립된다. 본 연구는 2000년부터 2005년까지 한국증권선물거래소에 상장된 유가증권시장상장법인을 대상으로 감사시간 표본 1,426개 기업-연 자료와 감사보수 표본 2,003개 기업-연 자료를 이용하여 회계이익과 과세소득의 차이 및 발생액 정보가 감사시간과 감사보수에 미치는 영향을 알아보았다. 본 연구의 주요결과는 다음과 같다. 첫째, 감사시간의 결정모형에서 회계이익과 과세소득의 차이 및 재량적 발생액의 크기는 각각 감사시간과 유의한 양(+)의 관계가 나타났다. 그러나 총발생액의 결과는 감사시간과 유의한 관계가 나타나지 않았다. 둘째, 감사보수의 결정모형에서 회계이익과 과세소득의 차이는 주된 관심변수를 총자산으로 스케일 할 경우 선행연구(Hanlon and Krishnan 2005)와 달리 감사보수와 유의한 양(+)의 관계가 나타나지 않았다. 반면에 총발생액과 재량적 발생액의 경우는 각각 감사보수와 유의한 양(+)의 값이 나타났다. 셋째, 비정상(abnormal) 회계이익과 과세소득의 차이는 비정상 감사보수와 유의한 관련성이 나타나지 않았으나, 비정상 감사시간과는 유의한 양(+)의 관련성이 나타났다. 반면, 재량적 발생액의 크기는 비정상 감사시간 및 비정상 감사보수 모두와 유의한 양(+)의 관계가 나타났다. 넷째, 회계이익과 과세소득의 차이 및 이연법인세비용의 크기가 상대적으로 큰 기업들은 그렇지 않은 기업들보다 감사인의 감사보수가 할증되는 것으로 나타났다. 본 연구는 투자자나 채권자 및 금융감독원과 같은 감독기관 등에게 기업의 이익조정 위험 및 감사위험 등을 평가할 때 회계이익과 과세소득의 차이 및 재량적 발생액 정보가 상호의존적으로 감사시간과 감사보수로 측정된 감사품질에 영향을 미치고 있음을 보여줌으로써 이들 변수의 활용가능성에 관한 정책적 시사점을 담고 있다.

Recent academic studies investigates book-tax differences as an indicator of earnings management(Joos et al. 2000; Philips et al. 2003; Hanlon 2005; Hanlon and Krishnan 2005 etc). Tax accounting texts claim that the differences between pre-tax financial reporting earnings and taxable income (i.e., book-tax differences) can provide information about current earnings, and the large differences between book and taxable incomes should have been an indicator of low-quality financial reporting earnings. The underlying maintained hypothesis is that because less discretion is allowed in the computation of taxable income, book-tax differences can informative about management discretion in the accruals process. The prior literature on book-tax differences provides evidence consistent with the differences providing information about quality of earnings. Though recent research reports that earnings management incentives and lower earnings response coefficients are associated with book-tax differences (i.e., Hanlon 2005), there is no direct evidence that large book-tax differences reflecting information that auditors use to assess quality of earnings. This paper examines whether auditor utilize the information in book-tax differences. Specifically, we investigate whether book-tax differences are associated with higher audit hours and audit fees. Prior financial accounting research reports evidence consistent with accrual earnings being more relevant in reflecting firm performance as compared to cash flows (Dechow 1994; Dechow et al. 1998). We also investigate whether audit hours and audit fees are associated with discretionary accruals. Using our measure of total book-tax differences and discretionary accruals allows us to examine auditors` use of all this information collectively. We measure book-tax differences as the absolute value of both total book-tax differences and accruals. A large or volatile book-tax differences and accruals (positive and negative) may imply a large extent of aggressiveness or frequent manipulations. We use discretionary accruals to measure the extent of firms` earning management. We employ the model identified by Dechow, Sloan and Sweeny(1995) to estimate discretionary accruals. If auditors use the information reflected in book-tax differences in assessing quality of earnings then large book-tax differences should indicate the necessity for auditors to exert more audit effort (more audit hours and including more specialists) which would increase the level of audit fees for these relative to firms with smaller book-tax differences, all else constant, and also similar to accruals. The sample consists of non-banking firms with a December fiscal year-end listed on the Korean Stock Market over 2000-2005. The empirical findings are summarized as follows. First, to audit hour results, the data are consistent with larger book-tax differences or discretionary accruals being associated with high audit hours and audit fees respectively. However, we find no evidence that audit hours is associated with high total accruals. Second, to audit fee results, if prior Hanlon and Krishnan(2005) differently, book-tax difference as dividing by total assets (this is scale), the data are inconsistent with book-tax difference being associated with high audit fees. However, the data are consistent with larger total accruals or discretionary accruals being associated with high audit fees. Third, abnormal book-tax differences is no associated with abnormal audit fees, but abnormal book-tax differences is positively associated with abnormal audit hours. However, the magnitude of discretionary accruals is positively associated with abnormal audit hours and fees. Finally, we find that audit pricing is premium related to higher magnitude of discretionary accruals and deferred tax expenses. Overall, we interpret this evidence as indicating that large book-tax differences or discretionary accruals reflect information that represents a higher risk of earnings management which increases auditor`s efforts and time spent on the audit. We interpret this as being consistent with the book-tax differences or discretionary accruals reflecting information that auditors use to assess earnings quality. This paper make a important contributions to the accounting literature. This work contribute to several lines of existing research in earnings management and audit quality related study. As well, the findings of this study support the importance on the further detailed disclosure on the tax income.

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