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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
문창권 (배재대학교)
저널정보
한국관세학회 관세학회지 關稅學會誌 第15卷 第4號
발행연도
2014.12
수록면
415 - 434 (20page)

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본 연구는 헤징 유형, 완전헤징과 정태적 및 동태적 헤징의 원리와 적용기법 분석, 최적헤징 비율 도출, 수출중소기업의 환위험 관리여건 분석, USD선물계약과 환변동보험 선물환방식의 성과 비교, 아비 론 수행의 프레임워크구축과 헤지수단 비율의 해 도출 및 상황별 최적헤지수단 선정 전술에 대한 시나리오 분석을 통한 아비 론 헤징전략과제를 구상하였다. 헤징의 완전 및 최적 비율 도출을 위해 조건부 분산 접근법을, 헤지수단 성과 비교를 위해 비교접근법과 Pearson 상관분석을, 아비 론 수행전술 분석체계 구축을 위해 위험-예상수익 접근법과 다이어그램분석을, 수단선정 전술 도출을 위해 시나리오분석을 수행하였다. 주어진 위험에 대해 예상수익을 기준으로 효율적 시장 PPP(구매력평가), 효율적 선물환율, 금리평가설이 달성되는 경우에 외화차입과 선물환계약은 동일한 반면에, 효율성이 파기된 경우에 금리평가(선물델타) 현물환율과 선물환율 간의 수준과 차입포함 포트폴리오 및 선물환계약 포함 포트폴리오의 분산과 현물환율 분산의 상대적 크기에 따라 외화차입과 격차에 따라 선물환계약의 선정상황은 다르게 변화된다. 중소기업이 효과적이고 효율적으로 환위험관리를 수행하기 위해서는 아비 론 전략을 채택하면서 외부기법헤징에 따른 유발 노출을 억제할 수 있도록, 내부적으로 환위험보고체제 확립, 수출시장 다변화, 경영효율화, 비가격경쟁력 강화 등을 통하여 환위험 대응능력을 높여야 한다.
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목차

〈초록〉
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 헤징 유형과 완전헤징 및 최적헤징
Ⅲ. 환위험관리 환경과 USD선물계약 및 환변동보험 비교
Ⅳ. 아비 론 시나리오 분석과 중소기업의 전략과제
Ⅴ. 요약 및 결론
참고문헌
ABSTRACT

참고문헌 (23)

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1. [학술지(정기간행물)] - 문창권 / 2001 / 수출기업의 환위험관리와 통화선물계약 / 상품학연구 24 : 98 ~ 127 google schola 2. [단행본] - 문창권 / 2003 / 외환시장 : 거래전략과 위험관리 / 도서출판 두남 google schola 3. [단행본] - 문창권 / 2014 / 국제재무관리 : 문제해결접근 / 도서출판 탐진 google schola 4. [학술지(정기간행물)] - 오주현 / 2014 / 중소기업의 환위험 관리 사례 및 환헤지 전략 / 수출보험 184 : 64 ~ 69 google schola 5. [학술지(정기간행물)] - 정연천 / 2008 / 통화스왑과 외환스왑 활용 / 수출보험 148 : 32 ~ 39 google schola

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