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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술대회자료
- 저자정보
- 발행연도
- 2011.12
- 수록면
- 333 - 344 (12page)
이용수
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본 연구는 향후 경기상승이 기대될 때 장단기 수익률 스프레드가 확대되고, 경기하강이 기대될 때에는 축소된다는 사실에 근거하여 수익률 스프레드가 경기변동에 미치는 영향 여부와 정도, 경기변동에 대한 선행성 여부, 향후 경기를 예측할 수 있는 지표로서의 유용성을 검증하였다. 연구결과, 국고채(3년)와 CD(91일) 수익률 스프레드가 경기변동에 유의한 정(+)의 영향을 미치며, 경기동행지수보다 선행지수에 미치는 효과가 보다 크게 나타났다. 그리고 경기동행지수는 2개월 전 수익률 스프레드의 영향을 크게 받았다. 한편, 경기국면별로 경기에 미치는 영향을 조사한 결과 경기상승 국면에서 수익률 스프레드 1% 증가는 선행지수 증가율을 3.46% 유의하게 증가시키며, 하강국면에서는 0.87% 증가시키는 것으로 나타났다. Logit모형을 이용하여 경기상승(하강)확률을 구하여 실제 경기순환국면 도래와 비교한 결과 수익률 스프레드가 경기를 예측하는 효과가 어느 정도 있는 것을 확인할 수 있었다.
목차
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 수익률곡선 형태에 대한 이론
Ⅲ. 기존 연구검토
Ⅳ. 연구자료 및 연구모형
Ⅴ. 실증분석 결과
Ⅵ. 결론
참고문헌
Abstract
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