K-IFRS 도입전후 퇴직급여 회계정보의 가치관련성 비교

노정희; 최종서

추천

검색

질문

자료유형: 학술저널

저자정보: 노정희 (부산대학교) 최종서 (부산대학교)

저널정보: 대한경영학회 대한경영학회지 대한경영학회지 제28권 제12호

발행연도: 2015.12

수록면: 3,379 - 3,402 (24page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구에서는 한국채택국제회계기준 도입 이후 확정급여형 퇴직연금제도를 채택한 기업을 대상으로 퇴직급여와 관련된 회계수치의 가치관련성 변화를 조사한다. 종전의 기업회계기준에서는 보고기간 말 기준으로 전 임직원이 일시에 퇴직한다면 지급해야할 금액인 퇴직일시금을 퇴직급여채무로 인식하는 청산가치 개념에 따른 회계처리를 하였다. 이에 반해 K-IFRS하에서는 퇴직급여채무를 보험수리적 가정을 근간으로 하여 미래에 종업원에게 실제 지급해야할 예상퇴직급여총액을 적절한 이자율로 할인한 현재가치로 인식하도록 한다. 따라서 K-GAAP과 K-IFRS에서의 퇴직급여채무에 대한 평가기준에는 큰 차이가 존재한다. 이에 본 연구에서는 두 가지 평가기준에 의해 측정된 퇴직급여 회계정보의 유용성을 비교하고자 한다. 연구목적을 위하여 2007년부터 2014년까지 총 8개년 171개의 기업으로 균형패널표본을 구성하여 K-IFRS 도입 이후 퇴직급여 회계정보의 가치관련성의 변화 여부를 검증하였다. 실증분석 결과, K-IFRS 도입 이후 퇴직급여부채와 퇴직급여자산의 가치관련성은 향상되었으나 퇴직급여비용의 가치관련성은 오히려 하락한 것으로 나타났다. 또한 추가분석에서는 K-IFRS에서 보험수리적 손익이 클수록 주가에 미치는 영향은 부정적인 것으로 나타났다. 본 연구는 종전의 기업회계기준(K-GAAP) 제27조와 현행의 기업회계기준서(K-IFRS) 제1019호의 정보효과를 총체적이며 체계적으로 비교한 연구라는 점에서 기존 연구와 차별성을 갖는다. 또한 퇴직연금시장이 급성장함에 따라 기업의 퇴직급여적립에 대한 부담도 더욱 커질 것으로 예상되므로 퇴직급여 회계정보의 유용성에 대한 본 연구의 결과는 자본시장 참여자들의 의사결정시에 많은 도움이 될 것으로 생각된다.

Korean government announced a road map to adopt International Financial Reporting Standards (K-IFRS hereafter) in 2007, which mandates full implementation of the K-IFRS from 2011 by entire listed companies. Consequently, companies listed in KRX (Korean Exchange) as well as KOSDAQ stock markets are mandated to prepare their financial statements in compliance with K-IFRS from 2011. K-IFRS differ from previous Korean accounting standards (K-GAAP hereafter) in several areas, one of which includes significant changes in the pension accounting provisions. According to K-GAAP, companies are required to estimate pension liability as per liquidation basis whereby the retirement benefit liability is calculated as the total amount to be paid to employees under the assumption that all employees retire at once as of the end of the fiscal year. On the other hand, K-IFRS requires companies to estimate the post-retirement benefit obligation as the present value of future expected post-retirement benefits discounted by appropriate interest rate on the basis of actuarial assumptions. Therefore, companies are required to employ projected unit credit method to estimate pension costs/liabilities and implement fair value approach to estimate pension asset.
This study was motivated by the drastic changes in the valuation basis applied to pension liabilities ensuing from the accounting regime transition from K-GAAP to K-IFRS. It would be an interesting research question to compare the usefulness of accounting information prepared as per liquidation basis relative to fair value basis both of which relies on estimation procedures. Specifically, we examine the relative value relevance of pension accounting information in conformity with K-IFRS versus K-GAAP with a view to assess the partial effect of K-IFRS adoption. The pension information in accordance with K-IFRS is expected to exhibit incremental value relevance over the previous K-GAAP in general, as it incorporates more realistic economic substance consistent with going concern assumption. We also examine the value relevance of components of pension liability and pension costs disclosed in the statement of financial position and income statement respectively, which include projected benefit obligation, plan assets, and various pension expense/revenue items.
In order to pursue the afore-mentioned research objectives, we collect 1,368 firm-year observations by constructing a balanced panel sample consisting of 171 KRX listed companies which disclosed consolidated financial statements over the period from 2007 to 2014. We employ Ohlson(1995) model for valuation test purposes, wherein balance sheet book value information is decomposed into non-pension and pension components. Likewise, income statement information is also decomposed into non-pension and pension components. Major findings from our tests are consistent with our expectations, which are summarized below:
Firstly, the net pension liability in compliance with K-IFRS exhibited increased value relevance compared with previous K-GAAP. Secondly, we observe increased value relevance of pension plan assets as well as pension liability when we decompose the net pension liability into asset and liability components according to K-IFRS over those from K-GAAP. Thirdly, the value relevance of retirement benefit (expense item) decreased under K-IFRS regime. One possible explanation for a reduced value relevance of expense items recognized in the current income statement is that the actuarial gain or loss stemming from actuarial assumption changes and the calculated difference between estimated and actual values is recognized as other comprehensive income rather than current income components. In sum, pension information provided in the statement of financial position demonstrates increased value relevance at the expense of decreased value relevance of income statement counterparts after the adoption of K-IFRS, as the measurement focus shifts from liquidation to fair value basis.
This study is, to our knowledge, one of the first research endeavors undertaken to examine the usefulness of pension benefit information provided in conformity with K-IFRS under the Korean context. We confirm that the full-adoption of K-IFRS resulted in enhanced value relevance of pension liability information. Our findings are expected to convey practical implications not only in academia but also to accounting practitioners, particularly in due regard to increasing importance of advanced pension system in a rapidly aging society such as Korea. It is anticipated that in the near future, Korean companies are increasingly more likely to be exposed to increasing financial burden from post-retirement benefit obligations as the life expectance lengthens and the retirement age extends. Accordingly, corporate financial position associated with pension reserve and obligations is more likely to be incorporated into the cost of capital and eventually, firm valuation. In this respect, the results of this study is also expected to provide useful valuation implications, and will also contribute to rational decision making by capital market participants. A caveat is warranted, as events other than the adoption of K-IFRS are not taken into consideration despite their potential impact on the value relevance of accounting information.

#가치관련성 #한국채택국제회계기준 제1019호 #기업회계기준 제27조 #연금회계 #확정급여형 #Value Relevance #Pension Accounting #K-IFRS No.1019 #Defined Benefit Plan

참고문헌 (30)

참고문헌 신청

[학술지(정기간행물)] - 강선민 / 2010 / IFRS 조기도입기업과 도입준비기업의 종업원퇴직급여 사례 / 회계저널 19 (2) : 117 ~ 147

[학술지(정기간행물)] - 김태균 / 2010 / 퇴직연금제도 도입이 조직유효성에 미치는 영향에 대한 분석 / 대한경영학회지 23 (3) : 1629 ~ 1646

[학술지(정기간행물)] - 김종일 / 2009 / 퇴직연금제도의 문제점에 관한 연구: 세제를 중심으로 / 대한경영학회지 22 (5) : 2587 ~ 2610

[학술지(정기간행물)] - 나영 / 2002 / 기업연금회계제도의 개선방안을 위한 설문조사연구 / 대한경영학회지 15 (1) : 107 ~ 141

[학술지(정기간행물)] - 류건식 / 2008 / 퇴직연금 정착을 위한 제도 개선방안 연구 / 대한경영학회지 21 (2) : 501 ~ 525

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

노정희

소속기관 대구대학교

주요연구분야 사회과학 > 관광학 TOP 10% 사회과학 > 경제학

논문수 54 이용수 9,638

최종서

소속기관 부산대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 TOP 5% 사회과학 > 경제학

논문수 39 이용수 8,662

최근 본 자료

전체보기

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2016-325-002209144

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (30)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)