경영자의 4분기 이익조정과 기업지배구조

김재승; 차승민

추천

검색

질문

자료유형: 학술대회자료

저자정보: 김재승 차승민

저널정보: 한국경영교육학회 한국경영교육학회 학술발표대회논문집 한국경영교육학회 2013년도 춘계 학술발표대회논문집

발행연도: 2013.6

수록면: 1 - 27 (27page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

이 논문의 연구 히스토리 (2)

2013

경영자의 4분기 이익조정과 기업지배구조

김재승 , 차승민 한국경영교육학회 학술발표대회논문집 2013.06 학술대회자료

경영자의 4분기 이익조정 행태와 조세회피 성향 분석

김재승 회계세무 2013.01 학위논문

이 논문의 후속연구가 궁금하신가요?
연관 학술논문 또는 학술발표를 통해 보다 발전된 연구결과를 확인하실 수 있습니다.
이 논문의 연구 히스토리 확인하기

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구는 당기 3분기 누적손익에 따른 경영자의 4분기 이익조정 행태에 대하여 분석하고, 나아가 기업지배구조가 경영자의 4분기 이익조정에 견제적 역할을 적절히 수행하는 지에 대한 분석을 시도하였다. 이를 위하여 4분기 이익상향조정 의심기업으로 당기 3분기까지 누적 순손실 기업이었으나 연간 누적흑자로 전환되는 기업을, 4분기 이익하향조정 의심기업으로는 당기 3분기 누적 순이익이 전년도 연간순이익을 초과달성한 기업을 선정하였다. 그리고 이러한 기업들이 보고한 연차이익이 진실한 보고이익인지 아니면 경영자의 이익조정이 반영된 결과인지를 분석하였다. 또한 본 연구에서는 기업의 외국인투자자, 사외이사, 대형 감사인이 경영자의 기회주의적인 4분기 이익조정 행위를 효과적으로 억제하고 감시하고 있는지에 대해 실증적 검증을 시도하였다.2003년부터 2010년까지 유가증권시장 및 코스닥시장에 상장된 5,556개의 기업/년을 이용하여 분석한 본 연구의 실증결과는 다음과 같다. 첫째, 당기 3분기 누적손익의 수준에 따라 4분기에 상향적 혹은 하향적 이익조정의 유인이 큰 경영자는 4분기에 이익을 상향하는 또는 하향하는 이익조정을 적극적으로 하고 있는 것으로 나타났다. 둘째, 기업지배구조 개선의 역할을 수행할 것으로 기대되어지는 외국인투자자와 사외이사비율, 대형 감사인을 대리변수로 이용하여 이들의 경영자 견제역할을 검증한 결과, 외국인투자자와 사외이사는 경영자의 4분기 이익조정에 대해 효과적인 견제역할을 하지 못하는 것으로 나타났다. 반면 대형 감사인은 경영자의 상향적 이익조정에 대해서는 견제역할을 적절하게 수행하고 있는 것으로 나타났다.본 연구의 분석결과는 투자자나 재무분석가에게는 투자의사결정에 유용한 정보를, 감사인과 규제기관에게는 이익조정 의심기업에 대한 중점감사의 필요성을, 정부에게는 기업지배구조 개선을 위한 사외이사제도에 대한 성과를 재확인함으로써 의미있는 정책적 시사점을 제공할 수 있을 것으로 기대된다.

This study investigates managers' earnings management in the fourth quarter when facing the cumulative returns in the third quarter. It is also analyzed whether corporate governance can prevent managers from managing earnings in the fourth quarter. For this, we select firms as potentially income-increasing earnings managements that attained cumulative profit in the fourth quarter despite suffering cumulative loss until the prior quarter, and also include firms as income-decreasing earnings managements that cumulative gains in the third quarter exceeds the previous net-annual profit. Next, we make an analysis whether annual earnings are based on reliable reported earning or not, as well as whether annual earings are influenced by managers' earnings managements. Finally, we make an empirical investigation on whether foreign investors, outside directors, and large auditors play an effective role in monitoring opportunistic earnings management.5,556 firms listed on the securities market and KOSDAQ from 2003 to 2010 are employed in this study, and the empirical results are as follows. First, it is shown that managers are highly likely to engage in earnings management in the fourth quarter who have incentives to manage earnings depending on third-quarter's cumulative returns. Second, contrary to the popular belief, it is revealed that the effect of the percentage of foreign investors and outside directors on enhancing corporate governance is not effective. That is, they fail to play an effective role in monitoring managers' fourth-quarter earnings management. Yet, it is proved that large auditors play a partial role in monitoring income-increasing earnings management.The result of this study can be expected to provide investors and financial analysts with useful information on investment decision, auditors with the need to audit potentially earnings management firms, and government with policy implications by reexamining outside director system in enhancing corporate governance.

#외국인투자자 #Auditor #Corporate Governance #감사인 #Earnings Management #Foreign Investor #Outside Director #이익조정 #기업지배구조 #사외이사

참고문헌 (0)

참고문헌 신청

참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

이 논문의 저자 정보

소속기관

주요연구분야

논문수 이용수

소속기관

주요연구분야

논문수 이용수

최근 본 자료

전체보기

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2018-032-002175990

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

이 논문의 연구 히스토리 (2)

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (0)

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)