지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2019.2
- 수록면
- 29 - 50 (22page)
- DOI
- 10.26845/KJFS.2019.02.48.1.29
이용수
초록· 키워드
오류제보하기
본 연구는 새로운 뉴스 분해 방법인 로그-선형 구조형 벡터 자기회귀 모형을 개발하여 예기치 못한 시장 초과 수익률을 영구적·일시적 현금흐름 뉴스, 할인율 뉴스와 비기본적 뉴스로 분해하였다. 이에 범중국(중국, 홍콩, 대만) 주식시장에서 시장 상황별 가격화 검증으로 뉴스의 상대적 중요성을 분석하였다. 실증 결과는 다음과 같다. 첫째, 분산 분해 검증 결과, 중국과 홍콩 주식시장에서는 시장 초과 수익률이 할인율 충격과 비기본적 충격에 의해 많이 설명되지만, 대만에서는 할인율 충격에 의하여 대부분 설명된다는 것을 알 수 있다. 둘째, 범중국 주식시장에서는 미국과 반대로 현금흐름 뉴스보다 할인율 뉴스가 더 중요한 가격화 요인이라는 것을 알 수 있다. 셋째, 중국 주식시장에서는 기본적 뉴스가 중요하고, 홍콩과 대만 시장에서는 비기본적 뉴스(투자자 심리)도 중요한 위험 요인이라는 것을 확인할 수 있다. 마지막으로, 전체적으로 시장 하락기의 뉴스 위험 프리미엄이 상승기보다 더 큰 것으로 나타났다. 본 연구는 전통적 재무론 관점과 행동 재무론 관점을 포괄하는 접근법을 사용함으로써 범중국 주식시장에서 기본적 요인뿐만 아니라 투자자 심리가 위험 요인으로 가격화되는지를 확인하였다는 점에서 학술적 공헌을 갖는다.
목차
요약
1. 서론
2. 선행 연구와 범중국 주식시장의 특성
3. 자료
4. 연구 방법론
5. 실증분석 결과
6. 결론
참고문헌
Abstract
참고문헌 (0)
참고문헌 신청이 논문의 저자 정보
이 논문과 함께 이용한 논문
주가 동조화 현상과 외국인 투자
하연정
,
고광수
한국증권학회지
2017
.12
모든 문제를 하나로 묶는 인류세 담론
박재용
바람과 물
2024
.08
[특집] 4차 산업 편승한 유사수신 사기 판친다
김미림
넥스트 이코노미
2017
.06
4차 산업 혁명 시대에서 인공지능(AI)의 작품 창작에 관한 연구 -예술인들의 인식을 중심으로-
강민석
,
주종우
디지털콘텐츠학회논문지
2020
.01
인공지능이 따라하지 못할 인문학적 뇌와 인간의 양면성(창조성과 한계)에 도전하는 인공지능 : 권택영(2018). 『생각의 속임수: 인공지능이 따라하지 못할 인문학적 뇌』. 글항아리
강응섭
,
백승희
현대정신분석
2019
.08
최근 본 자료
댓글(0)
0
UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2019-032-000486998