지원사업
학술연구/단체지원/교육 등 연구자 활동을 지속하도록 DBpia가 지원하고 있어요.
커뮤니티
연구자들이 자신의 연구와 전문성을 널리 알리고, 새로운 협력의 기회를 만들 수 있는 네트워킹 공간이에요.
초록· 키워드
오류제보하기
본 연구에서 미국의 양적완화와 출구전략이 원/달러 환율 및 환율변동성에 미치는 영향을 2008년 12월부터 2016년 12월까지 자료로 GARCH류 모형을 이용하여 분석한 결과 및 시사점은 다음과 같다.
첫째, 전체 표본에서 내외금리차가 확대됨에 따른 해외자본 유입이 원/달러 환율을 하락시켰다는 실증분석 결과를 도출하였다. 따라서 향후 미국의 추가 기준금리 인상이 내외금리차를 축소한다면 원/달러 상승을 유발할 수 있어서 환위험이 기준금리정책에 중요한 고려요소가 되어야 함을 시사한다.
둘째, 시장의 효율성 측면에서, 충격이 가해 진 후 원/달러 환율이 안정상태로 돌아오는 충격의 반감기 기간이 출구전략기(3.96일)에는 양적완화기(1.97일)보다 더 길어졌음을 시사한다.
셋째, 비대칭성 분석 측면에서, 모든 기에서 원/달러 환율의 변동성의 비대칭성은 존재하지 않는 것으로 확인됨에 따라 우리나라 외환시장의 효율성을 시사한다.
넷째, 환율변동성 확대 여부를 분석 측면에서, 더미변수(D1t)의 추정계수는 출구전략기(Tapering 종료 이후 시점)의 원/달러 환율변동성의 확대효과를 입증하였다. 따라서 향후 미국의 추가 기준금리 인상 등에 대비한 경제주체들의 환위험관리의 중요성을 시사한다.
목차
등록된 정보가 없습니다.
참고문헌 (26)
참고문헌 신청
Andreou, E. / 2002 / Detecting Multiple Breaks in a Financial Market Volatility Dynamics / Journal of Econometrics 17 : 579 ~ 600
Balaban, E. / 2004 / Comparative Forecasting Performance of Symmetric and Asymmetric Conditional Volatility Models of an Exchange Rate / Economics Letters 83 (1) : 99 ~ 105
Bollerslev, T. / 1988 / A Capital Asset Pricing Model with Time Varing Covariance / Journal of Political Economy 96 : 116 ~ 131
Bollerslev, T. / 1992 / ARCH Modeling in Finance: A Review of the Theory and Empirical Evidence / Journal of Econometrics 52 : 5 ~ 59
Dattels, P. / 2009 / Will Emerging Markets Remain Resilent to Global Stress? / Global Journal of Emerging Market Economies 1 : 5 ~ 24
Balaban, E. / 2004 / Comparative Forecasting Performance of Symmetric and Asymmetric Conditional Volatility Models of an Exchange Rate / Economics Letters 83 (1) : 99 ~ 105
Bollerslev, T. / 1988 / A Capital Asset Pricing Model with Time Varing Covariance / Journal of Political Economy 96 : 116 ~ 131
Bollerslev, T. / 1992 / ARCH Modeling in Finance: A Review of the Theory and Empirical Evidence / Journal of Econometrics 52 : 5 ~ 59
Dattels, P. / 2009 / Will Emerging Markets Remain Resilent to Global Stress? / Global Journal of Emerging Market Economies 1 : 5 ~ 24
함께 읽어보면 좋을 논문
논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!
-
환율 변동성 요인 분석 및 환율 변동성이 실물경제에 미치는 영향 - 미국 통화정책 영향을 중심으로 -
동북아경제연구
2022 .08
-
유럽 경제 위기를 고려한 원/달러 환율 모형 연구
과학영재교육
2017 .01
-
실질환율과 환율변동성이 우리나라 산업별 무역수지에 미치는 영향 : SITC 분류 중심으로
사회과학연구
2022 .06
-
엔달러 환율 변화가 한국 주식시장에 미친 영향
대한경영학회지
2015 .07
-
2008년 글로벌 금융위기 이후 엔/달러환율과 원/달러환율의 환율변동성의 특성에 관한 분석
무역보험연구
2018 .01
-
미국의 금리정책과 한국·일본 주식시장 변동성 간의 관계 분석
경영경제연구
2016 .08
-
315환율 변동성이 국내 경제에 미치는 영향 : 달러, 위안, 엔 실질실효환율을 중심으로
경영경제연구
2018 .02
-
글로벌 금융위기 전후 환율변동의 교역조건 변화에 대한 영향 분석
무역보험연구
2016 .03
-
거주자 외화예금이 원/달러 외환시장 안정성에 미치는 영향에 대한 실증연구
경제연구
2021 .01
-
국제 원유가와 원/달러 환율의 변동분석
관세학회지
2015 .12
-
통화론적 접근방법에 기초한 원화 환율결정모형 비교 분석
산업경제연구
2019 .08
-
[Special Report 1] 원·달려 환율의 난_킹달러 앞 환율 위험한 춤사위
더스쿠프
2022 .09
-
국제유가와 원/달러 환율의 관련성 및 원인분석
경제발전연구
2017 .03
-
환율변화가 한국기업에 미치는 영향분석과 정책적 시사점: 기업데이터 분석을 중심으로
[KIEP] 연구보고서
2017 .11
-
환율변동성이 우리나라 ICT무역에 미치는 효과분석
유통경영학회지
2018 .10
-
원·달러환율과 수출입 간의 변동성의특성에 관한 연구
무역보험연구
2019 .01
-
무역 대붕괴(The Great Trade Collapse) 와 환율 변동성 간의 상관관계 분석 – 한국의 대외교역을 중심으로
국제금융연구
2018 .01
-
우리나라 수출입과 환율 및 금리 간의 충격반응분석
전문경영인연구
2024 .02
-
글로벌 금융위기를 전후한 환율과 주가의 변동성의 특성 분석
산업경제연구
2016 .04
-
환율 변동성과 산업별 외국인 지분율 변동성간의 관계에 관한 연구
金融工學硏究
2015 .01
이 논문의 저자 정보
최근 본 자료
댓글(0)
0