The Study on Precautionary Motivation to Bank Risk Increment based on the Capital Buffer Theory: Evidence from Banks in OECD Countries

서지용

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자료유형: 학술저널

저자정보: 서지용

저널정보: 한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제17권 제5호

발행연도: 2015.1

수록면: 2,345 - 2,355 (11page)

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This study is aiming at examining the capital buffer theory by testing the relationship between the level or the change of capital buffer and risk level with time lag. Based on the bank data in 12 Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) countries, the empirical estimation with generalized method of moment is applied to 3-type specification model. The main results from the empirical test are as follows. First, this study shows that there exists pivotal evidence supporting the capital buffer theory suggested by Peura, Keppo (2006) and Jokipii, Milne (2011) against the moral hazard theory. Second, the profitability of banks contributes to expansion of capital buffer. Third, provision plays a role in insurance function by lowering the level of capital buffer. Fourth, as far as the asset size effect is concerned, the bigger the bank is, the lower the capital buffer is because of recapitalization option. As a result, the mechanism of precautionary motivation is available for OECD banks, and the evidence supports Konishi, Yasuda (2004) arguing that banks show the risk avert behavior if capital regulation pressure is strong.

#Capital buffer theory #Risk level #The moral hazard theory #The asset size effect #Recapitalization option

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Arellano, M. / 1991 / Some tests of specification for panel data : Monte Carlo evidence and an application to employment equations / Review of Economic Studies 58 : 277 ~ 297

Chen, H. / 2006 / A mathematical model analysis on the impact of the capital adequacy requirement on bankruptcy probability / The Journal of Quantitative and Technical Econom

Garcia, T. / 2008 / Risk-taking behavior and ownership in the banking industry : The Spanish evidence / Journal of Economics and Business 60 : 332 ~ 354

Jacques, K. / 1997 / Risk-based capital, portfolio risk, and bank capital : A simultaneous equations approach / Journal of Economics and Business 49 : 533 ~ 547

Kim, D. / 1988 / Risk in banking and capital regulation / Journal of Finance 43 : 1219 ~ 1233

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