메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제17권 제2호
발행연도
2015.1
수록면
837 - 851 (15page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
KOSPI200 주가지수 선물시장은 우리나라 주식 관련 시장 가운데 거래대금 기준으로 할 경우 가장 큰 단일시장이다. 또한 ‘왝더독’(wag the dog)이라는 표현이 시사하듯이 현물시장에서 파생되었지만 현물시장을 좌지우지할 정도로 영향력이 큰 중요한 시장이다. 본 연구에서는 2001년부터 2013년까지의 일별 투자자별 매매동향 자료를 이용하여 선물시장 내 투자주체들의 가격변동기여도를 분석하였다. 투자주체별 가격변동기여도를 보면 분석대상기간 중 외국인투자자의 가격변동기여도가 일평균 +0.3969%로 가장 높게 나타난 반면 개인투자자는 -0.1772%, 기관투자자는 -0.2298% 등 음수로 나타났다. 이는 선물시장에서 가격선도력을 보유한 주체가 외국인투자자이고, 개인투자자와 기관투자자는 가격추종자에 해당하는 것임을 시사한다. 한편, 투자주체별 순매수비율을 설명변수로, KOSPI200 주가지수 수익률을 피설명변수로 설정한 회귀분석 결과를 보면 외국인투자자의 순매수비율이 1% 포인트 상승하면 주가는 0.0792% 상승하는 것으로 나타났다. 반면, 개인투자자의 순매수비율이 1% 포인트 상승하면 주가는 0.2433% 하락하고, 기관투자자의 순매수비율이 1% 포인트 상승하면 주가는 0.1872% 하락하는 것으로 나타났다. 한편, 시간의 경과에 따라 개인투자자의 가격변동기여도는 조금씩 상승하고 외국인투자자의 가격변동기여도는 조금씩 하락하는 모습을 보이고 있다. 그러나 변화가 진행되는 속도는 매우 더딘 편이다.
#가격선도력 #투자주체별 매매동향 #선물시장 #가격변동기여도 #순매수비율 #price leadership #investor activity #futures market #contribution to price change #net purchase ratio

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (30)

참고문헌 신청
[학술지(정기간행 google schola Black, F. / 1986 / Presidential address : Noise / Journal of Finance 41 : 529 ~ 543 google schola Choe, H. / 1999 / Do foreign investors destabilize stock markets?: The Korean experience in 1997 / Journal of Financial Economics 54 : 227 ~ 264 google schola Gong, J. / 2000 / An empirical study on the herding and feedback trading in the Korean stock market / Proceedings of Korean Securities Association Annual Meeting : 89 ~ 111 google schola Grinblatt, M. / 2000 / The investment behavior and performance of various investor types : A study of Finland's unique data set / Journal of Financial Economics 55 : 43 ~ 67 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0