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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
조갑제 (계명대학교)
저널정보
한국산업경제학회 산업경제연구 산업경제연구 제34권 제2호(통권 제154호)
발행연도
2021.4
수록면
521 - 540 (20page)
DOI
10.22558/jieb.2021.4.34.2.521

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본 연구에서는 OLS, 2SLS 및 VAR모형에 기반한 충격반응함수를 활용하여, 무위험 금리평형의 불균형에 따른 차익거래 요인과 국내외 요인이 외국인의 국내 채권투자에 미치는 영향을 분석하였다. 분석기간은 2002년 2월부터 2019년 6월까지를 대상으로 하였다. 분석 결과, 차익거래 유인을 반영하는 스왑 베이시스는 외국인의 국내 채권 투자에 대해 통계적으로 유의적인 영향을 미치는 것으로 나타났다. 글로벌 금융위기 이후의 평상시 기간에도 무위험 금리평형의 이탈에 따른 차익거래 유인이 외국인의 국내 채권 투자의 중요한 결정요인으로 작용한다는 결과가 도출되었다. 아울러 리스크 요인이 전체 샘플기간 및 금융위기 이후 기간에도 외국인의 국내 채권 투자에 대해 유의적인 영향을 주는 것으로 나타났다. 본 연구는 금리평형 불균형에 의한 스왑 베이시스의 급격한 변동 여부와 그 영향을 모니터링하고 위험관리에 반영해야 한다는 정책적 시사점을 제공한다. 향후 스왑 베이시스와 환율간 관계 그리고 내국인의 외국 채권 투자와의 관련성에 관한 추가 연구가 필요하다.
#외국인의 투자 #무위험 금리평형 #금리평형의 불균형 #스왑 베이시스 #차익거래 #채권시장 #foreigner's investment #covered interest parity #swap basis #arbitrage #bond market

목차

요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 관련된 문헌 고찰
Ⅲ. 데이터 및 모형 설정
Ⅳ. 실증 분석 결과
Ⅴ. 결론
참고문헌

참고문헌 (25)

참고문헌 신청
강태수 / 2019 / 내국인 해외증권투자 확대가 외환시장에 미치는영향 google schola 김정한 / 2010 / 외국인 국내채권 투자의 결정요인 분석 :1~66 google schola 변재권 / 2004 / 위험회피부 이자율평가에 관한 실증적 연구 / 산업경제연구 17(6):2169~2193 dbpia 양양현 / 2008 / 차익거래 유인과 외은 지점 및 외국인의 국내 채권투자에 관한 분석 / 조사통계월보 2008(8) google schola 유복근 / 2018 / 글로벌 금융위기 전·후 외국인의 채권투자 결정요인 변화 분석: 한국의 사례 / 금융연구 32(3):101~128 Crossref

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