메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
홍정효 (경남대학교) 김진상 (경남테크노파크) 장원석 (두산중공업) 고봉선 (이노브라보) 김선자 (창원시 1인창조기업지원센터) 정주상 (경남신용보증재단)
저널정보
한국유통물류정책학회 유통물류연구 유통물류연구 제5권 제2호
발행연도
2018.1
수록면
5 - 19 (15page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
동 연구는 유통산업의 군집현상(herding effect)과 거래량정보효과에 대한 연구를 실시하였다. 이를 위하여 1999년 6월 25일부터 2018년 10월 31일까지 코스닥 시장에 상장된 유통업종의 일별주가지수 및 거래량 자료를 사용하였으며 GJR-GARCH(1,1)-M 모형을 이용하였으며 주요 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, 코스닥과 거래소 유통업종지수 가격과 거래량 등 수준변수사이에는 공적분관계가 존재하고 있으며, 코스닥 유통업종지수 수익률은 거래소 유통업종지수 수익률에 대하여 영향을 미치고 있으나 그 반대 현상은 통계적으로 유의한 수준에서 영향을 미치고 있지 않는 것으로 나타났다. 둘째, 거래소와 코스닥 유통업종지수 거래변화량 사이에는 양방향적인 영향력을 미치고 있는 것으로 나타났다. 셋째, 거래소와 코스닥 유통업종지수 거래변화량은 수익률에 대해서 교차적인 영향력을 미치고 있는 것으로 나타났다. 넷째, 거래소 유통업종지수 수익률은 거래변화량에 영향을 미치고 있지 않으나, 코스닥 유통업종지수 수익률은 거래변화량에 대하여 교차적인 영향력을 통계적으로 유의하게 미치고 있는 것으로 나타났다. 다섯째, GJR-GARCH모형 추정결과 거래소 및 코스닥 수익률 모두 ARCH 및 GARCH 효과 그리고 변동성 군집현상이 존재하고 있으며 정보의 비대칭성 즉, 레버리지효과도 통계적으로 유의하게 존재함에 따라 거래소와 코스닥 유통업종지수 수익률은 호재 보다는 악재에 더 민감하게 반응하고 있음을 추론해 볼 수 있다. 동 연구의 한계점으로는 유통업종에 대해서만 분석하였으나 다른 업종에 대한 분석과 시장효율성 측면에서 거래량관련 주요 가설인 순차적정보도착가설과 혼합분포가설 검증에 대한 연구는 추후 연구과제로 남기기로 한다.
#Distribution Industry Stock Index #Trading Volume #Granger Causality Analysis #GRJ-GARCH

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (15)

참고문헌 신청
Asari, F. F. A. H. / 2011 / A Vector Error Correction Model (VECM) Approach in Explaining the Relationship Between Interest Rate and Inflation Towards Exchange Rate Volatility in Malaysia / World Applied Sciences Journal 12:49~56 google schola Chang, C. L. / 2013 / Conditional Correlations and Volatility Spillovers between Crude Oil and Stock Index Returns / The North American Journal of Economics and Finance 25:116~138 google schola Dickey, D. / 1979 / Distribution of the Estimators for Time Series Regressions with a Unit Root / Journal of the American Statistical Association 74:427~431 google schola Engle, R. F. / 1990 / Meteor Showers or Heat Waves ? Heteroskedastic Intra-daily Volatility in the Foreign Exchange Market / Econometrica 58(3):525~542 google schola Granger, H. G. / 1968 / Internationally Diversified Portfolios / The American Economic Review 58:1,299~1,314 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0