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논문 기본 정보

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학술저널
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저널정보
한국항만경제학회 한국항만경제학회지 한국항만경제학회지 제19집 제2호
발행연도
2003.12
수록면
111 - 139 (29page)

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In this paper, the unbiasedness hypothesis cannot be rejected for JPY. It means that Japanese forward exchnge market is efficient. This implies that there would not be an unusual profit from speculation. However, the unbiasedness hypothesis can be rejected for THB, HKD, IDR. It means that Asian forward exchange market is inefficient.
This implies that there would be an unusual profit from all available information.
This suggests that forward exchange rates cannot be an unbiased estimator of future spot exchange rate. This result explains that the actual pricing for forward rate is not based on the international financial market`s pricing mechanism of interest rate parity theory, but rather depends upon that simple market expectations and aspirations .

목차

Abstract

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 시계열 특성을 이용한 선행 연구

Ⅲ. 분석모형

Ⅳ. 실증분석

Ⅳ. 요약 및 결론

참고문헌

참고문헌 (0)

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