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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술대회자료
- 저자정보
- 저널정보
- 인하대학교 정석물류통상연구원 인하대학교 정석물류통상연구원 학술대회 Proceedings of the 3rd International conference on risk management &Global e-business(volume 1)
- 발행연도
- 2009.10
- 수록면
- 411 - 416 (6page)
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This paper deals with the consumption-utility based indifference pricing problem of real option under stochastic volatility by analyzing a mixed optimal control and optimal stopping problem under an incomplete market. Implied option value is given by the solution to a two dimensional free-boundary PDE and the numerical results are obtained by the finite difference method. The numerical analysis illustrates that stochastic volatility will increase the implied option value and encourage the agent exericse the option later. Additionally, the stochastic volatility results in more consumption and decreases the precautionary savings motive of the agent. And an increase in the risk aversion attituede raises those effects.
목차
1. INTRODUCTION
2. MODEL SETUP
4. OPTMALITY CONDITIONS
4. MODEL SOLUTIONS FOR CARA UTILITY
5. NUMERICAL ANALYSIS
7. CONCLUSION
8. APPENDIX
REFERENCES
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