메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
홍정효 (경남대학교)
저널정보
대한경영학회 대한경영학회지 대한경영학회지 제20권 제3호
발행연도
2007.6
수록면
1,269 - 1,288 (20page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 최근 원화에 대한 엔화의 환율하락 위험관련하여 일본 엔화의 선도환 시장을 이용하여 엔화의 현물시장 가격하락 위험에 대한 헤지성과를 분석하고자 하였다. 이를 위하여 2002년 12월 21일부터 2005년 12월 29일까지 엔화 현물환율과 선도환율 자료를 사용하였다. 엔화선도환시장의 최적헤지비율추정 및 헤지성과를 분석하기 위하여 전통적인 최소분산헤지모형 뿐만 아니라 동태적인 VAR(Vector Auto Regressive Model)을 사용하였다. 주요 분석결과는 다음과 같다.
먼저, 실증분석결과 엔화 현물시장과 엔화 선도환시장의 수준변수사이에는 공적분관계가 존재하지 않는 것으로 나타났다.
둘째, 엔화선도환시장의 최적헤지비율 분석결과 최소분산헤지모형의 적정헤지비율이 VAR 모형을 이용한 경우의 적정헤지비율보다 다소 높은 것으로 나타났으나 큰 차이는 없는 것으로 나타났다.
셋째, 엔화 선도환시장의 헤지성과를 분석한 결과 내표본기간동안의 경우에는 전통적인 최소 분산헤지모형의 헤지성과가 VAR 모형의 헤지성과보다 다소 낮은 것으로 나타났으나 외표본기간동안의 경우 VAR모형의 헤지성과가 전통적인 최소분산헤지모형의 헤지성과보다 상대적으로 높은 것으로 나타났다. 그러나 어느 헤지모형을 사용하든지 간에 경제적인 차이는 크지 않은 것으로 나타났으며, 전반적으로 엔화의 가격하락위험을 방지하기 위한 파생상품으로 엔화선도환시장의 헤지성과는 매우 우수한 것으로 나타났다. 이러한 실증분석결과는 최근 일본 엔화자산을 보유한 투자자 또는 일본에 수출하고 있는 수출기업들의 환위험관리전략수립에 다소나마 도움을 줄 수 있을 것으로 보여진다.
#엔달러 현물시장 #엔달러 선도환시장 #공적분 #OLS #VAR 모형 #Yen/Dollar spot market #Yen/Dollar forward market #co-integration #VAR

목차

요약
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 기초 통계량 분석
Ⅲ. 연구방법(Methodology)
Ⅳ. 실증분석결과
Ⅴ. 요약 및 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (28)

참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - 홍정효 / 2004 / 원·달러 선물시장을 이용한 헤지효과성 / 재무관리연구 21 (1) : 231 ~ 253 google schola 2. [학술지(정기간행물)] - 이재하 / 2001 / KOSPI 200 선물을 이용한 헤지전략 / 증권학회지 28 : 379 ~ 417 dbpia 3. [학술지(정기간행물)] - 이재하 / 2002 / 국채선물의 이용한 헤지전략 / 선물연구 10 (2) : 2 ~ 56 dbpia 4. [학술지(정기간행물)] - 장경천 / 1990 / 한국증권시장에서 주가지수선물의 헤징효과에 관한 의태분석 / 증권학회지 12 google schola 5. [학술지(정기간행물)] - 정진호 / 2002 / 국채선물을 이용한 적정 헤지비율 추정에 관한 연구 / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 30 : 163 ~ 188 dbpia

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

이 논문과 함께 이용한 논문

장외파생상품의 투자자보호에 관한 고찰
이희종 한양법학 2012 .02
외환시장변동성 및 환위험관리 : VECM모형 및 최소분산헤지모형 중심
홍정효 대한경영학회지 2005 .10
[사소한 것들의 역사] 식생활 예절의 역사
이정현 새가정 2015 .03
생체모방에 기반한 지속가능한 디자인에 대한 연구
홍성엽 ,  이철호 한국과학예술융합학회 2013 .12
한국에서 환율의 불균형과 변동성 간의 상호 관련성
이종하 ,  박성훈 Asia-Pacific Journal of Business & Commerce 2013 .04

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0