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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 발행연도
- 2016.4
- 수록면
- 212 - 223 (12page)
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본 연구의 목적은 거시경제변수의 수익률 및 변동성이 호텔․레저 주가지수 수익률 및 변동성에 대해 정보이전효과가 존재하는 지에 대해 알아보는 것이다. 실증분석을 위해 2000년 1월 4일부터 2015년 12월 31일까지 자료가 사용되었다. 연구의 주요 결과는 다음과 같다.
첫째, 시간가변 AR(1)-GARCH(1,1) 모형을 이용하여 분석한 결과, 거시경제변수으로부터 호텔․레저 주가지수로 수익률 및 변동성의 이전효과는 통계적으로 존재하지 않는 것으로 나타났다. 둘째, 환율(KOSPI)과 호텔․레저 주가지수의 수익률 간에는 음(양)의 관계를 가지는 것으로 나타났다. 마지막으로 원유(금리)와 호텔․레저 주가지수의 변동성 간에는 양(음)의 관계를 가지는 것으로 관측되었다.
첫째, 시간가변 AR(1)-GARCH(1,1) 모형을 이용하여 분석한 결과, 거시경제변수으로부터 호텔․레저 주가지수로 수익률 및 변동성의 이전효과는 통계적으로 존재하지 않는 것으로 나타났다. 둘째, 환율(KOSPI)과 호텔․레저 주가지수의 수익률 간에는 음(양)의 관계를 가지는 것으로 나타났다. 마지막으로 원유(금리)와 호텔․레저 주가지수의 변동성 간에는 양(음)의 관계를 가지는 것으로 관측되었다.
목차
Abstract
Ⅰ. 서론
Ⅱ. 연구방법론
Ⅲ. 실증분석
Ⅳ. 연구결과의 요약 및 시사점
한글 초록
참고문헌
참고문헌 (29)
참고문헌 신청
김해경, 이명숙 (2005). 경제 및 금융자료를 위한 시계열분석, 경문사.
Bollerslev T (1986). Generalized autoregressive conditional heteroscedasticity Journal of Econometrics 31:307-327.
Chen N, Roll R, Ross S (1986). Economic forces and the stock market. Journal of Business 59(3):383-403.
Cheung YW, Ng LK (1998). International evidence on the stock market and aggregate economic activity. Journal of Empirical Finance 5:281-296.
Choi YS, Kang, DS, Lee JH, Kang MH, Song DY, Shin SH, Son YS (2012). Prediction of the industrial stock price index using domestic and foreign economic indice. Journal of the Korean Data And Information Science Sociaty 23(2):271-283.
Bollerslev T (1986). Generalized autoregressive conditional heteroscedasticity Journal of Econometrics 31:307-327.
Chen N, Roll R, Ross S (1986). Economic forces and the stock market. Journal of Business 59(3):383-403.
Cheung YW, Ng LK (1998). International evidence on the stock market and aggregate economic activity. Journal of Empirical Finance 5:281-296.
Choi YS, Kang, DS, Lee JH, Kang MH, Song DY, Shin SH, Son YS (2012). Prediction of the industrial stock price index using domestic and foreign economic indice. Journal of the Korean Data And Information Science Sociaty 23(2):271-283.
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