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논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
이민경 (성균관대학교) 박영규 (성균관대학교)
저널정보
한국경영학회 경영학연구 경영학연구 제47권 제2호
발행연도
2018.4
수록면
251 - 270 (20page)
DOI
10.17287/kmr.2018.47.2.251

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본 논문에서는 글로벌 금융위기 이후 한국 주식시장에서 모멘텀현상이 나타남을 확인하고, 모멘텀현상에 영향을 미치는 요소로서 투자심리와 시장상황에 대하여 분석하였다. 연구결과, KOSPI 시장과 KOSDAQ 시장에서 유의한 무비용(zero-cost) 포트폴리오 수익을 얻을 수 있어 모멘텀현상이 나타남을 알 수 있었다. 또한 투자 심리상태에 따라 모멘텀 현상이 다르게 나타남을 확인하였다. KOSPI 시장의 경우 투자 심리상태가 긍정적(optimistic)일 때 유의한 무비용(zero-cost) 포트폴리오의 수익률이 나타났고, KOSDAQ 시장에서는 심리상태가 부정적(pessimistic)일 때에 긍정적(optimistic)일 때 보다 큰 무비용(zero-cost) 포트폴리오의 수익률을 얻을 수 있었다. KOSPI 시장에서는 시장상황에 따라서도 모멘텀현상이 다르게 나타난다는 사실을 확인하였으나, KOSDAQ 시장은 시장상황과 관계 없이 모멘텀현상이 관찰됨을 알 수 있었다. 마지막으로, KOSPI 시장에서 무비용(zero-cost) 포트폴리오수익률은 투자 심리와 시장수익률과 양(+)의 관계를 갖지만, KOSDAQ 시장에서는 투자심리와 음(-)의 관계를 가진다는 것을 확인하였다.
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목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 연구모형
Ⅲ. 실증분석 결과
Ⅳ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (31)

참고문헌 신청
[학술지(정기간행물)] - 감형규 / 2011 / 모멘텀 효과를 이용한 투자전략의 성과에 관한 연구 / 기업경영연구 18 (1) : 265 ~ 278 dbpia [학술지(정기간행물)] - 길재욱 / 2006 / 한국 주식시장의 투자주체별 거래행태에 관한 분석 / Asia-Pacific Journal of Financial Studies 35 (3) : 77 ~ 105 dbpia [학술지(정기간행물)] - 김상환 / 2012 / 과거 수익률을 이용한 거래전략의 성과분석 / 재무연구 25 (2) : 203 ~ 246 google schola [학술대회논문] - 김영규 / 2007 / 투자자 심리변화가 주식수익률에 미치는 영향 - 기업특성효과를 중심으로 / 한국증권학회 정기학술발표회 google schola [학술지(정기간행물)] - 박지희 / 2013 / 경기변동에 따른 신용위험이 모멘텀 수익률에 미치는 영향에 관한 연구 / 금융연구 27 (1) : 1 ~ 28 google schola

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