6년 후 감사인 교체와 코스닥 상장기업의 감사품질

이승현; 조성표; 이기세

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자료유형: 학술저널

저자정보: 이승현 (경북대학교) 조성표 (경북대학교) 이기세 (경북대학교)

저널정보: 한국국제회계학회 국제회계연구 국제회계연구 제86집

발행연도: 2019.8

수록면: 189 - 214 (26page)

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2017년 증권선물위원회는 연속 6개 사업연도는 회사가 감사인을 선임하고, 이후 3개 사업연도는 증권선물위원회가 감사인을 지정하는 ‘6＋3방식’의 주기적 지정감사제도를 2020년부터 도입하기로 외감법을 개정하였다. 이 새로운 방식은 감사인의 독립성을 제고하여 감사품질을 향상할 것이라는 주장이 있는 반면, 다른 한편에서는 잦은 감사인 교체로 인하여 감사품질이 오히려 하락할 것이라는 주장이 대립되어 있다.
이에 본 연구는 감사인 강제교체제도가 없었던 2009년부터 2018년까지의 코스닥 상장기업을 대상으로 계속감사기간과 감사품질간의 관련성을 분석하고자 하였다. 특히 6년 연속 감사 후 교체된 감사인과 10년간 계속 감사하는 감사인 간의 감사품질에 차이가 있는지를 분석하여, 이번 감사인 교체제도의 감사품질에 대한 효과를 직접적으로 분석하고자 하였다. 감사품질은 수정 Jones 모형과 성과조정 수정 Jones 모형을 통해 재량적 발생액으로 측정하였다.
분석 결과, 감사품질의 추세를 보면 3년을 주기로 감사품질이 상승되었다가 하락되는 현상을 보이고 있었다. 또한 감사기간과 재량적 발생액에 대한 회귀분석결과에서는 감사기간의 계수가 음(－)의 부호를 보여 계속감사기간이 늘어날수록 감사품질이 향상되는 것으로 나타나 감사인의 관점을 지지하는 결과를 보였다. 또한 계속 감사기간이 늘어날수록 감사품질이 향상되는 현상은 Big4 감사인에게서만 관찰할 수 있어서, 대규모 감사인에게서만 감사품질 향상이 나타남을 알 수 있었다. 마지막으로 6년 후 교체된 감사인과 10년간 계속 감사인과의 감사품질을 비교한 결과, 교체 전에는 교체감사인의 감사품질이 우수한 반면, 교체 후에는 오히려 감사품질이 하락하여 계속감사인의 감사품질이 높아지는 역전 현상을 관찰할 수 있었다. 이러한 증거는 6년후 감사인의 강제교체가 감사품질의 향상에 기여하기 어렵다는 것을 시사하고 있다.
본 연구는 주기적 지정감사제도의 도입을 앞둔 상황에서 계속감사기간과 감사품질간의 관련성을 검증하여 제도의 효과성을 미리 예측하고자 하였으며 이는 향후 정책의 실행에 유용한 시사점을 제공할 것으로 기대된다.

The Securities and Futures Commission adopted ‘6＋3’ periodic auditor designation system in 2020. The new system requires that the Commission designates new auditor for next three years after six consecutive years audited by the auditor chosen by the company. The mandatory rotation system in expected to increase the independence of the external auditor, while there are concerns that the quality of the audit may decrease due to frequent replacements of auditors.
This paper investigates the effectiveness of the periodic mandatory auditor rotation system by analyzing the relationship between audit period and audit quality of KOSDAQ－registered companies for 10 years from 2009 to 2018. The audit quality is measured with the discretionary accruals from the modified Jones Model and performance－matched Jones Model. In this paper, the association between audit period and the discretionary accruals is analyzed.
The trend analysis shows that the audit quality increased and decreased every three years. The regression analysis results for audit period and discretionary accruals showed that the audit period"s coefficient shows a significant negative sign, so that the audit quality improves as the audit period increases. In addition, the improvement in audit quality as the audit period continued to be observed can be observed only by the Big4 auditors, indicating that the audit quality improvement was shown only by large auditors. Lastly, we compare the audit quality between auditors who have been replaced after 6 years and auditors who have audited for consecutive 10 years. The results show that the replaced auditor"s quality is excellent before the replacement, but after the replacement, the audit quality is lowered. This evidence suggests that manatory replacement of auditors after six years is hard to contribute to the improvement of audit quality.
This study try to evaluates the effectiveness of the new rotation system by examining the relationship between the audit period and the audit quality, and provides policy implications for the implementation of new system.

#계속 감사기간 #감사품질 #Big4 감사인 #감사인 강제교체제도 #Audit Tenure #Audit quality #Big 4 #Mandatory Auditor Rotation

참고문헌 (28)

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고대영 / 2009 / 감사인 선임 유형별 감사품질의 차별성에 관한 연구 / 국제회계연구 (25):45~70

권수영 / 2004 / 감사인 지정이 감사인의 독립성을 제고하는가? 감사인 순환과 감사인 유지를 중심으로 / 회계학연구 29(4):191~218

권수영 / 2008 / 감사인의 산업전문성이 계속감사기간과 감사품질의 관계에 미치는 영향과 강제교체 감사인의 감사보수 분석 / 회계저널 17(2):1~38

권영호 / 2009 / 감사인 교체와 규모가 감사품질에 미치는 영향 / 국제회계연구 (25):135~156

김선미 / 2010 / 감사품질과 감사인 강제교체 및 자율교체 / 회계ㆍ세무와 감사 연구 (51):227~256

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