ASEAN 주식시장에서의 변동성 장기기억 및 비대칭성그리고 변동성 전이현상 분석

노현승; 강상훈

추천

검색

자료유형: 학술저널

저자정보: 노현승 강상훈

저널정보: 한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제17권 제3호

발행연도: 2015.1

수록면: 1,383 - 1,395 (13page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구는 중국을 중심으로 ASEAN 4개국(인도네시아, 말레이시아, 필리핀, 태국)에서의 변동성 장기기억 및 비대칭성 특징과 변동성 전이현상을 이변량 FIAPARCH-DCC 모형을 이용하여 분석하였다. 또한 DCC 모형을 이용하여 주식시장 간의 시간가변 공분산(covariance)을 측정하여 최적포트폴리오 가중치와 최소 헷지비율을 분석하였다. 분석결과, 중국과 ASEAN 주식시장 변동성에 장기기억 및 비대성이 존재하는 것이 분석되었다. 또한, 중국과 ASEAN 주식시장간의 상관관계가 높은 것을 나타났으며, 특히 1998년 아시아 금융위기와 2008년 글로벌 금융위기에 상관관계가 높은 것으로 나타났다. 이는 금융위기가 주식시장간의 동조화현상을 강화하는 역할을 하고 있는 것으로 분석 되었다. 마지막으로 2008년 글로벌 금융위기 이전까지는 낮은 헷지비율을 보이다가 금융위기 이후 높은 헷지비율을 보이고 있다. 이는 금융위기가 위험을 회피하고자하는 포토폴리오 투자자들에게 비싼 헷지비용을 요구하고 있는 것으로 판단된다. 이러한 주식시장의 동조화현상을 바탕으로 아시아 시장에서의 효율적인 포트폴리오를 구성할 수 있을 뿐만 아니라 효율적인 투자전략을 제공할 것이다.

#장기기억 #비대칭성 #변동성 전이 #헷지비율 #이변량 FIAPARCH-DCC 모형 #Long Memory #Asymmetry #Volatility Spillover #Hedging ratio #Bivariate FIAPARCH-DCC model

참고문헌 (23)

참고문헌 신청

Allen, D. E. / 2013 / Volatility spillovers from the Chinese stock market to economic neighbours / Mathematics and Computers in Simulation 94 : 238 ~ 257

Baba, Y. / 1991 / Multivariate simultaneous generalized ARCH

Bollerslev, T. / 1990 / Modelling the coherence in short-run nominal exchange rates : A multivariate generalized ARCH model / Review of Economics and Statistics 72 : 498 ~ 50

Dickey, D. / 1979 / Distribution of the estimators for autoregressive time series with a unit root / Journal of the American Statistical Association 74 : 427 ~ 431

Engle, R. F. / 2002 / Dynamic conditional correlation : A simple class of multivariate generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models / Journal of Business

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

노현승

소속기관 한국자료분석학회

주요연구분야 자연과학 > 수학·통계학

논문수 1 이용수 4

강상훈

소속기관 부산대학교

주요연구분야 자연과학 > 수학·통계학

논문수 33 이용수 878

최근 본 자료

전체보기

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (23)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)