범 중국 주식시장에서의 가격변동성의 비대칭적 반응에 관한 연구

옥기율

추천

검색

자료유형: 학술저널

저자정보: 옥기율

저널정보: 한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제18권 제4호

발행연도: 2016.1

수록면: 1,961 - 1,968 (8page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구에서는 범 중국 주식시장에서 정보의 호·악재에 따라 주가변동성의 비대칭적 반응이 존재하는 지의 여부를 분석하였다. 주가변동성의 대칭적 반응을 알아보는 GARCH 분석결과에 의하면, MSCI-China 지수, Hang-Seng Index 그리고 대만의 TAIEX 지수 모두 주가지수 수익률의 변동성은 시간에 따라 변한다는 것을 보여주었다. 그리고 GJR-MA(1) 모델을 이용한 범 중국시장의 주가지수 수익률의 변동성의 비대칭적 반응 여부에 대한 분석결과에 의하면, MSCI-China 지수를 이용한 중국 본토 주식시장뿐만 아니라 홍콩 주식시장 그리고 대만 주식시장의 세 주식시장 모두 주가변동성에서 비대칭적 반응을 보여주었다. 즉, 범 중국 주식시장 모두 예기치 못한 음의 수익률이 예기치 못한 양의 수익률보다 주가변동성을 더 크게 증가시킨다는 것을 보여주었다. 이는 주식시장에서의 악재가 호재의 경우보다 주가변동성에 미치는 영향이 더 크다는 것을 의미한다. 이 연구결과에 의하면, 범 중국 주식시장에서도 주식시장에 도착하는 정보가 주가변동성에 미치는 반응은 비대칭적이며, 또한 주가변동성을 예측할 때, 주식시장에서의 정보의 악재 및 호재 여부를 구분해야 한다는 것이다.

#범 중국 주식시장 #비대칭적 반응 #주가변동성 #호재와 악재 #GJR-MA 모델. #Pan-China stock markets #Asymmetric response #Volatility #Good and bad news #GJR-MA model.

참고문헌 (18)

참고문헌 신청

Bollerslev, T. / 1986 / Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity / Journal of Econometrics :307~327

변영태 / 2015 / 애널리스트의 투자의견변경이 주가에 미치는 영향: 시장상황변화에 따른 주가단기반응을 중심으로 / Journal of The Korean Data Analysis Society 17(2):853~864

최성훈 / 2010 / An Empirical Study of Markowitz's Optimal Portfolio Using Principal Component Analysis - Standard Deviation, VaR and ES as Risk Measures - / Journal of The Korean Data Analysis Society 12(3):1249~1260

Engle, R. F. / 1982 / Autoregressive conditional heteroskedasticity with estimates of the variance of U.K. inflation / Econometrica :987~1008

Engle, R. F. / 1993 / Measuring and testing the impact of news on volatility / Journal of Finance 48:1749~1778

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

옥기율

소속기관 부산대학교

주요연구분야 자연과학 > 수학·통계학

논문수 32 이용수 301

최근 본 자료

전체보기

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (18)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)