Value-Relevance of Research and Development Expenses and Intangible Assets: Is It a Matter of Accounting Choice?

Yoon, Sora

doi:10.23839/kabe.2021.36.2.267

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자료유형: 학술저널

저자정보: Yoon, Sora (Ajou University)

저널정보: 한국경영교육학회 경영교육연구 경영교육연구 제36권 제2호(통권 제126호)

발행연도: 2021.4

수록면: 267 - 292 (26page)

DOI: 10.23839/kabe.2021.36.2.267

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[연구목적] 본 연구는 기업의 R&D 지출과 무형자산이 자본시장에서 가치관련성이 있는 정보를 제공할 수 있는지를 검토하고 이러한 연구개발비의 가치관련성이 기업의 회계선택에 따라 달라지는지를 검증하는 것을 그 목적으로 한다.
[연구방법] 이를 위해 본 연구는 두 가지 서로 다른 회귀 방정식 모형을 사용하여, 주식 수익률과 기업의 영업이익을 종속변수로 하고 R&D 집중도와 무형자산을 설명변수로 하여 기타 통제 변수들과 함께 회귀분석하였다.
[연구결과] 그 결과, 연구개발(R&D) 집중도와 무형자산은 주식수익률과 영업이익 모두와 양의 상관관계를 가지는 것을 관찰할 수 있었다. 이러한 결과는 연구개발 지출이 미래경제적 가치를 나타내는 중요한 정보를 의미하며 이는 연구개발비를 다른 비용과 같이 일시적 비용으로만 회계처리 해서는 안 된다는 것을 나타내는 결과라고 할 수 있다. 또한 서로 다른 회계기준을 선택하는 기업들을 두 그룹으로 나누어 가치관련성의 여부를 검증하였을 때에도 두 그룹에서 모두 연구개발비가 가치관련성을 갖는 것으로 나타나, 연구개발비가 갖는 가치관련성은 회계선택의 문제가 아님을 밝혔다.
[연구의 시사점] 본 연구는 연구개발 지출과 무형자산의 재무적 가치 관련성에 대한 실증적 증거를 제공한다는데 그 의의가 있으며, 본 연구의 결과는 기업의 연구개발활동과 무형자산을 가치창출자산으로 간주하고 이에 적합한 회계 보고 방법을 고려하도록 하는데도 기여할 것이다.

#Accounting Choice #Accounting Standards #IFRS #Intangible Assets #R& #D Expense #R& #D Intensity #Value-Relevance #가치관련성 #국제회계기준 #무형자산 #연구개발비 #연구개발집중도 #회계기준 #회계선택

참고문헌 (29)

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Aboody, D. / 1998 / The value relevance of intangibles : the case of software capitalization / Journal of Accounting Research 36:161~191

Barron, O. E. / 2002 / High－technology intangibles and analysts’forecasts / Journal of Accounting Research 40(2):289~312

Bhagat, S. / 1995 / Corporate research & development investments : International comparisons / Journal of Accounting and Economics 19:443~470

Branch, B. / 1974 / Research and development activity and profitability : A distributed lag analysis / Journal of Political Economics 82(5):999~1011

Brooking, A. / 1996 / Intellectual capital: Core asset for the third millennium enterprise / International Thompson Publishing Inc

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Sora Yoon

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주요연구분야 사회과학 > 경영학

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