메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
김은총 (한화자산운용) 이낙영 (크래프트 테크놀로지스) 강형구 (한양대학교)
저널정보
한국금융공학회 金融工學硏究 金融工學硏究 제21권 제2호
발행연도
2022.6
수록면
79 - 101 (23page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 비트코인 선물시장과 현물시장 간의 가격발견기능과 전이효과를 살펴본다. 전이효과에 관한 분석을 위해 구체적으로 VECM 모형과 이를 이용한 그랜저 인과관계를 분석하였으며, 분석의 강건성 확인을 위해 PDI(Price Discovery Index)를 통해 결과를 재확인한다. 이후 전이효과 분석을 위해 Spillover index를 통해 수익률 전이와 변동성 전이효과를 살펴본다. 이를 위한 변동성 산출은 DCC-GARCH(1,1) 모형을 이용한다. 비트코인 선물과 현물의 가격 변수에는 단위근이 존재하나 수익률 변수는 안정적인 것으로 나타났다. VECM 모형과 그랜저 인과관계 분석에서 현물시장과 선물시장 수익률 사이에는 양의 피드백적인 영향력을 미치고 있으나, 선물시장에 대한 현물시장의 영향력이 더 강한 것으로 나타났다. DCC-GARCH(1,1) 모형을 추정한 결과, 비트코인 선물과 현물시장 사이의 변동성은 동태적인 움직임을 보였다. 또한, Spillover index 전이효과의 크기는 현물에서 선물로 미치는 영향이 그 반대 방향보다 더 크게 나타났다. 이러한 결과는 비트코인 시장에 참여하는 투기거래, 헷지 거래자들의 투자전략 수립에 도움을 줄 것으로 기대한다.
#비트코인 #가격발견기능 #전이효과 #VECM #DCC-GARCH #Spillover Index #Bitcoin #Price Discovery #VECM #DCC-GARCH #Spillover Index

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (0)

참고문헌 신청
참고문헌이 DBpia에서 서비스 중이라면, [참고문헌 신청]을 통해 등록해보세요

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0