Human Resource Investment in Internal Control and Operating Efficiency

Shin Bo-sun; Seungju Choi; Jongsoo Han

doi:http://dx.doi.org/10.24056/KAR.2021.08.001

Human Resource Investment in Internal Control and Operating Efficiency

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내부회계관리제도에 대한 인적자원 투자와 기업의 운영효율성

Type: Academic journal

Author: Shin Bo-sun (이화여자대학교) Seungju Choi (이화여자대학교) Jongsoo Han (이화여자대학교)

Journal: 한국회계학회 회계학연구 회계학연구 제46권 제4호 KCI Excellent Accredited Journal

Published: 2021.8

Pages: 1 - 34 (34page)

DOI: http://dx.doi.org/10.24056/KAR.2021.08.001

Usage

Human Resource Investment in Internal Control and Operating Efficiency

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In this paper, we examine whether human resource investment in internal control affects firm operating efficiency at both the firm and individual department level. We find that operational efficiency, derived from frontier analysis, is positively associated with the level of human resource investment in internal control. We also find that the increase in investment in internal control personnel leads to an improvement in operational efficiency. Our cross-sectional analysis indicates that the positive association between the human resource investment in internal control and firm's operational efficiency is more pronounced for smaller firms. Unlike prior studies mainly focusing on the effect of internal control on firm's financial reporting quality, this paper focuses on the positive effect of internal control on corporate operation. Thereby, our study documents that effective internal control system not only enhance the decision making of the external information users as documented in prior studies, but also help internal users, such as management, make better decision. Our findings also informs the debate over the costs and benefits of the internal control reporting requirements, which is relevant and timely given that recent amendment of the External Audit Act, effective November 2018, raised the level of assurance auditors provide on firm's internal control.

본 연구는 내부회계관리제도를 담당하는 인적자원에 대한 투자가 기업의 운영효율성에 미치는 효과를 살펴본다. 분석결과, 전체 종업원 수 대비 내부회계담당인력 규모가 큰 기업일수록 높은 수준의 운영효율성을 보이는 것으로 나타났다. 내부회계관리제도에 대한 인적자원 투자수준이 높은 기업일수록 기업 내부의 의사결정 용도로 생산되는 내부 보고서(internal management report)의 질이 높아져 더욱 높은 수준의 운영효율성을 가지는 것으로 보인다. 또한 내부회계담당인력에 대한 투자증대를 통해 작년대비 인력규모를 증가시킨 기업일수록 운영효율성이 향상되는 것으로 나타났다. 이는 현재 동일한 수준의 내부회계담당인력을 보유한 기업들이라 할지라도 추후 이루어지는 내부회계담당인력에 대한 투자규모에 따라 미래의 기업 운영효율성이 달라질 수 있음을 보여준다. 특히 내부회계담당인력의 규모와 해당 인력규모의 증대가 운영효율성에 미치는 긍정적 효과는 소규모 기업일수록 더욱 큰 것으로 나타났다. 이는 내부통제 수준 이외에 운영효율성에 영향을 미치는 다른 시스템적 요인들이 상대적으로 미비한 소규모 기업일수록 운영효율성 수준을 결정하는 데에 있어 내부회계담당인력이 상대적으로 더욱 중요한 역할을 한다는 점을 시사한다. 본 연구는 지금까지의 내부회계관리제도 관련 선행연구들이 재무제표의 신뢰성 확보라는 주목적에 대한 검증에 초점을 맞추었던 것과 달리 기업내부의 운영효율성이라는 기업경영측면의 효과를 실증적으로 확인한다. 이를 통해 내부회계관리제도의 비용-효익에 대한 논쟁에 있어 해당 제도가 가져오는 효익 측면의 증거를 추가적으로 제시한다는 점에서 의의가 있다. 특히 최근 내부회계관리제도에 대한 인증수준이 검토(review)에서 감사(audit)로 강화되는 등 점차 관련 비용이 증가하는 상황에서, 본 연구가 기업의 내부회계관리제도에 대한 부정적인 인식을 완화시키고 기업들로 하여금 담당인력에 대한 투자를 자발적으로 증가시킬 수 있는 유인을 제공할 수 있을 것으로 기대한다.

#내부통제 #내부회계관리제도 #내부회계담당인력 #운영효율성 #human resource investment #internal control #internal control over financial reporting #operating efficiency

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References (38)

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Cheng, M. / 2013 / Does investment efficiency improve after the disclosure of material weaknesses in internal control over financial reporting? / Journal of Accounting and Economics 56(1):1~18

Cheng, Q. / 2018 / Internal control and operational efficiency / Contemporary Accounting Research 35(2):1102~1139

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