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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 저널정보
- 한국파생상품학회 선물연구 선물연구 제29권 제3호
- 발행연도
- 2021.9
- 수록면
- 215 - 233 (19page)
- DOI
- https://doi.org/10.1108/JDQS-02-2021-0004
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The authors investigate the effect of a short-term stock return reversal on the term structure of momentum profits in the Korean stock market following Goyal and Wahal (2015). Their empirical findings show that the term structure of momentum is more pronounced when a return reversal lasts up to two months but is substantially weakened when past performance over the last two months is not taken into account for portfolio formation. Their evidence suggests that the term structure of momentum profitability arises primarily from a carryover of the return reversal from the previous two months.
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Amihud, Y / 2002 / Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects / Journal of Financial Markets 5(1):31~56
Bae, S. C. / 2004 / Futures trading, spot volatility, and market efficiency: the case of the Korean index futures markets / Journal of Futures Markets 24(12):1195~1228
Daniel, K. / 1997 / Measuring mutual fund performance with characteristic-based benchmarks / Journal of Finance 52(3):1035~1058
Gil, J. / 2015 / The performance and timing ability of the national pension fund / Korean Finance Association, Conference
Kamesaka, A. / 2003 / Investment patterns and performance of investor groups in Japan / Pacific-Basin Finance Journal 11(1):1~22
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