메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
저널정보
한국자료분석학회 Journal of The Korean Data Analysis Society Journal of The Korean Data Analysis Society 제19권 제5호
발행연도
2017.1
수록면
2,345 - 2,354 (10page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색

초록· 키워드

오류제보하기
The Korean financial market experienced severe tremors in the global financial crisis of 2008. Though currency swap (CRS) rates continued to be lower than those of interest rate swap (IRS) and Korea treasury bond (KTB), the gaps grew wider. Furthermore, CRS rates turned negative for a while, and almost the same situation ensued in swap spreads and swap basis. Then CRS rates were often said to drive IRS and KTB rates downward. This study analyzed this phenomenon using a regime shift model. The empirical results are summarized as follows. The volatility of changes in the three-year CRS rate was higher than those of the three-year IRS and KTB rates, especially in the high volatility state. The high volatility state of the former had distinctly preceded those of the latter by about three months into the crisis. Nearly the same results were as shown in the comparison between the CRS and IRS spread and that of the swap basis and IRS spread. These findings imply that the inefficiency of CRS rates spilled over into those of IRS and KTB rates, with the result of increasing systematic risk in Korea.
#CRS #IRS #swap spread #swap basis #regime shift.

목차

등록된 정보가 없습니다.

참고문헌 (25)

참고문헌 신청
Cossin, D. / 1997 / Swap credit risk : an empirical investigation on transaction data / Reviews of Financial Studies 21 : 1351 ~ 1373 google schola De Long, J. B. / 1990 / Noise trader risk in financial markets / Journal of Political Economy 98 (4) : 703 ~ 738 google schola Fehle, F. / 2003 / The components of interest rate swap spreads : theory and international evidence / Journal of Futures Markets 23 (4) : 347 ~ 387 google schola Hamilton, J. D. / 2005 / What's real about the business cycle / Federal Reserve Bank of St. Louis Review : 435 ~ 452 google schola Huang, Y. / 2007 / The effect of Fed monetary policy regimes on the US interest swap spreads / Review of Financial Economics 16 : 375 ~ 399 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0