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논문 기본 정보
- 자료유형
- 학술저널
- 저자정보
- 저널정보
- 전북대학교 산업경제연구소 Asia-Pacific Journal of Business & Commerce Asia-Pacific Journal of Business & Commerce 아태경상저널 제12권 제3호
- 발행연도
- 2020.11
- 수록면
- 102 - 120 (19page)
- DOI
- 10.35183/ajbc.2020.11.12.3.102
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본 연구는 암호화폐를 대표하는 비트코인과 주요 자산인 금, 은, 주식 자산들간의 선후행 관계와 장기적인 영향의 정도에 대해 실증적으로 분석하고, 장기 균형관계를 추정하고자 하였다. 비트코인의 매매가격과 금, 은 가격, S&P500 지수를 주간 단위로 2010년 7월부터 2020년 3월까지 약 10년간의 시계열 데이터를 수집하여 부석하였다. 그랜저 인과관계 검정, VECM 추정, 충격반응분석과 분산분해분석을 통해 시사점을 도출하였다. 분석결과에 따르면, 원자재 자산인 금과 은의 가격, 주식 자산인 S&P500은 비트코인의 가격에 대한 선행 지표로 볼 수 있었다. 특히 VECM과 분산분해분석 결과에서 S&P500과 은의 가격은 비트코인에 대해 정의 관계로 높은 영향력을 가지는 선행 변수로 분석되었다. 금의 가격은 비트코인과 부(-)의 관계를 가지며, 영향력은 상대적으로 낮은 것으로 나타났다.
목차
요약
1. 서론
2. 선행연구
3. 분석 모형 및 데이터
4. 실증분석 결과
5. 논의와 결론
참고문헌
Abstract
참고문헌 (17)
참고문헌 신청
박원익 / 2019 / 암호화폐, 지급 수단인가 투기적 자산인가? / 사회경제평론 32(1):69~101
양철원 / 2019 / 비트코인 가격의 결정요인: 한국시장에 대한 실증분석 / 한국증권학회지 48(4):393~415
이상원 / 2018 / 비트코인과 주식, 채권 및 금상품간 관계 분석 / 경영컨설팅연구 18(4):29~37
임병진 / 2019 / 비트코인의 가격변화가 KOSPI200 선물시장에 상호 미친 영향에 관한 실증적 연구 / 金融工學硏究 18(4):179~196
황용일 / 2019 / 한국ㆍ미국 부동산의 자산효과와 물가ㆍ실물ㆍ금융 헷지 가능성: 비트코인(금)을 포함하여 / 무역연구 15(5):473~491
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