타 기업 회계이익 공시의 정보이전효과와 비교가능성의 영향

윤선주; 손철; 고재민

추천

검색

자료유형: 학술저널

저자정보: 윤선주 (인하대학교) 손철 (인하대학교 석사과정) 고재민 (인하대학교)

저널정보: 한국회계정보학회 회계정보연구 회계정보연구 제34권 제4호

발행연도: 2016.1

수록면: 1 - 30 (30page)

이용수

📌

연구주제

📖

연구배경

🔬

연구방법

🏆

연구결과

이 논문의 연구 히스토리 (5)

2024

재무분석가의 낙관적 예측이 주가급락 위험에 미치는 영향과 경영자 압박의 매개적 효과

윤선주 , 고재민 경영경제연구 2024.02 학술저널

2020

주가급락 기업 감사인의 타 기업 감사품질에 대한 self-contagion 효과

윤선주 , 고재민 회계학연구 2020.01 학술저널

2018

주가급락 기업을 감사한 회계법인의 self-contagion 효과 : 주가급락 기업의 회계법인이 감사한 타사 재무제표 간 self-contagion 효과와 주가급락이 동일 회계법인 내 타 피감 기업 시장반응에 미치는 self-contagion 효과

윤선주 회계학과 2018.01 학위논문

2017

IFRS 도입 전후 Big4 감사인의 재무제표 비교가능성 변화

윤선주 , 고재민 국제회계연구 2017.08 학술저널

2016

타 기업 회계이익 공시의 정보이전효과와 비교가능성의 영향

윤선주 , 손철 , 고재민 회계정보연구 2016.01 학술저널

이 논문의 후속연구가 궁금하신가요?
연관 학술논문 또는 학술발표를 통해 보다 발전된 연구결과를 확인하실 수 있습니다.
이 논문의 연구 히스토리 확인하기

초록· 키워드

오류제보하기

본 연구는 타 기업의 회계이익 공시가 관심 기업의 주가에 영향을 미치는지 살펴봄으로써 정보이전효과를 분석하였다. 더 나아가 타 기업과 관심 기업 사이에 재무제표의 비교가능성이 높을 때 이와 같은 정보이전효과가 보다 높아지는지 확인하였다. 이를 위해 본 연구는 2007년부터 2014년까지 유가증권시장에 상장된 기업을 대상으로, 전통적인 기업-연도 자료 대신 기업 쌍-연도 자료를 구성하여 분석을 실시하였다. 실증 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 타 기업의 회계이익을 공시하는 시점에 나타난 비기대이익이 증가할수록 관심 기업의 누적초과수익률은 유의하게 증가하였다. 둘째, 타 기업의 공시 시점에 발표되는 비기대이익이 관심 기업의 주가에 미치는 영향은 두 기업의 비교가능성이 높을수록 크다는 사실을 발견하였다. 이는 두 기업 간 재무제표의 비교가능성이 높을수록 투자자들이 관심 기업의 가치평가를 위해 타 기업의 회계정보를 보다 쉽게 활용한다는 것을 의미한다. 셋째, 비교가능성이 정보이전효과에 미치는 영향은 IFRS 도입 이후 나타나지 않았다. 이는 IFRS 이후 자본시장에서 비교가능성의 역할이 약화되었다는 사실을 뜻한다. 본 연구는 특정 기업만의 독립된 비교가능성만 살펴 본 선행연구에서 한 걸음 더 나아가, 특정 기업과 산업 내 여러 타 기업 사이의 개별적인 비교가능성을 구분하여 측정하였다. 그리고 이렇게 측정된 각각의 비교가능성에 따라 정보이전효과도 달라질 수 있다는 점을 보여주었다는 점에서 공헌도를 지닌다. 비교가능성이 회계정보의 다른 질적 특성과는 달리 타 기업과의 연관성 가운데 측정된다는 점에서 본 연구는 비교가능성의 본질적인 의미를 탐색한 시도라 할 수 있다. 본 연구의 결과는 기업의 가치평가가 자본시장 내에 독립적으로 존재하는 과정이 아니라 다른 기업과 서로 연계된 상호 의존적인 과정이라는 점을 보여준다. 그리고 이 과정에서 비교가능성이 특정 기업과 다른 기업 간 정보의 통로로서 중요한 역할을 한다는 사실을 제안한다. 원칙 중심(principle-based) 회계기준인 국제회계기준 도입 이후 회계처리에 대한 경영자의 재량이 증대되었고, 이로 인해 재무제표의 비교가능성이 약화될 가능성이 제기되고 있다. 이처럼 재무제표의 비교가능성이 이슈가 되는 현 시점에서 본 연구는 국제회계기준 도입 이후 비교가능성의 중요성을 다시 한 번 부각시킨다는 점에서 의의를 지닌다.

This paper investigates information transfer effect by analyzing whether other firms’ earnings announcement has an effect on the stock price of a firm of interest. In addition, we test if financial statement comparability increases this information transfer effect. For the analysis, we adopt firm pair-year data in the year of 2007 to 2014, differentiating it from the conventional firm-year data. The results are as follows. First, the greater unexpected earnings other firms announce, the stronger stock prices of the firm of interest react to other firms’ unexpected earnings. Second, the relationship between other firms’ unexpected earnings and stock price reaction of the firm of interest goes stronger as financial statement comparability between these two firms increases. It means that higher comparability helps investors easily use other firms’ accounting information in the process of their valuation. Third, the stronger information transfer brought about by financial statement comparability disappears after IFRS (International Financial Reporting Standards) was adopted. It implies that the role of financial statement comparability reduces in the post-IFRS period. We compute each financial statement comparability between the firm of interest and various peer firms in the same industry, which is advanced measure further from the average comparability mainly used in prior studies. This study contributes to prior researches by showing that information transfer effect varies based on financial statement comparability. We attempt to find intrinsic meaning of financial statement comparability since it is not generated stand-alone but correlated with other firms unlike other measures of accounting quality such as discretionary accruals. Our result shows that valuation goes through mutually dependent process on other firms. We suggest that financial statement comparability plays a role of information path to other firms in this valuation process. Managers use more accounting discretion after applying principle-based IFRS and many studies argue that IFRS may weaken financial statement comparability. In this regard, we again put an emphasis on the importance of financial statement comparability at this time when it is actively argued.

#Information Transfer #Financial Statement Comparability #International Financial Reporting Standards #Valuation

참고문헌 (34)

참고문헌 신청

강민정 / 2013 / 회계정보의 비교가능성이 재무분석가 이익예측 및 회계정보 가치관련성에 미치는 영향에 대한 연구 / 회계학연구 38(1):281~320

기은선 / 2015 / 재무제표의 비교가능성과 피감기업 감사복잡성 상호작용이 감사노력에 미치는 영향 / 회계학연구 40(3):43~81

김갑룡 / 1995 / 회계정보의 발표에 따른 산업내 정보이전효과에 관한 실증적 연구 / 한국증권학회지 18(1):49~87

김갑룡 / 1998 / 산업의 성장성과 경쟁정도가 정보이전에 미치는 효과 / 회계정보연구 9:1~14

윤선주 / 2014 / 회계정보의 비교가능성이 기업의 정보비대칭에 미치는 영향 / 회계연구 19(3):51~79

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문의 저자 정보

윤선주

소속기관 인하대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학 사회과학 > 지리학 > 지역학

논문수 8 이용수 200

손철

소속기관 인하대학교 석사과정

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 1 이용수 1

고재민

소속기관 인하대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 42 이용수 2,191

최근 본 자료

전체보기

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	원문	원문 PDF 파일
AI 학습용 데이터	원문 + 메타 (기본/상세)	원문 PDF 파일 및 서지정보 CSV
대량 구매용 데이터	B2B 구독 방식	특정 자료 한정으로 원문 접근 권한 부여
대량 구매용 데이터	URL 전달 방식	바로 PDF 뷰어를 열람할 수 있는 URL 제공

구분	그룹	데이터 항목
AI 학습용 데이터	기본 메타	발행기관명, 간행물명, 권호명, 권(vol), 호(issue), 통권, 발행연도, 발행월, 논문명, 저자명, 시작페이지, 종료페이지, 전체페이지, 상세페이지URL
상세 메타 데이터	발행기관 메타	발행기관 이명, 영문명, 창립연도, 홈페이지URL, 발행기관 소개
	간행물 메타	부제목, 간행물 유형, ISSN, ISBN, 최초발행연도, 폐간연도, 간행빈도, 발행주기, 등재사항, 이용수, 피인용수, 권호수, 논문수, 표지이미지
	논문 메타	작성 언어, 부제목, 대등제목, 목차, 키워드, 초록, 이미지, 참고문헌, 이용수, 피인용수, 논문활용도, DBpia통합주제분류, KDC분류, DDC분류, 한국연구재단분류, UCI, DOI
	저자 메타	소속기관, 소속부서, 직급, 연구분야, 연구키워드, 이용수, 피인용수, 저자 논문활용도

구분	그룹	데이터 항목
※ 결합형/맞춤형 메타 데이터는 신청 내용에 따라 다양하게 제공 가능
이용순위 정보	주제분야별 많이 이용된 논문	“인문학”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	이용기관별 많이 이용된 논문	“중고등학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	세부기관별 많이 이용된 논문	“서울대학교”에서 많이 이용된 논문 TOP100
	키워드별 많이 이용된 논문	“Chat GPT”에서 많이 이용된 논문 TOP100
키워드 정보	많이 이용된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 이용된 키워드
	많이 발행된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 발행된 키워드
	많이 검색된 키워드	특정기간/분야/저널 내 많이 검색된 키워드
	연구 트렌드 키워드	특정 키워드 연관 연구동향 분석 데이터 키워드

논문 기본 정보

이 논문의 연구 히스토리 (5)

초록· 키워드

AI 요약

연구주제

연구배경

연구방법

연구결과

주요내용

목차

참고문헌 (34)

함께 읽어보면 좋을 논문

이 논문의 저자 정보

최근 본 자료

댓글(0)