국제회계기준 도입과 하방경직적 원가형태 간의 관련성에 대한 연구: 판매비와 관리비를 중심으로

정현욱; 이현주

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자료유형: 학술저널

저자정보: 정현욱 (동아대학교) 이현주 (영남대학교 경영대학 강사)

저널정보: 한국회계학회 회계저널 회계저널 제31권 제2호

발행연도: 2022.4

수록면: 151 - 178 (28page)

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본 연구는 국제회계기준(이후 ‘IFRS’라 칭함) 도입 이전과 IFRS 도입 이후의 원가하방경직성은 차이가 없을 것이라는 귀무가설을 설정한 후, 실증분석을 수행하였다. IFRS 도입의 효과와 관련된 연구에서는 혼재된 연구결과를 제시하고 있다. 따라서 본 연구는 IFRS 도입이 원가의 하방경직성에 미치는 영향을 실증분석하였다. Anderson et al.(2003)의 모형을 이용하여 실증분석한 결과, 원가하방경직성 은 IFRS 도입 이전보다 IFRS 도입 이후 증가한 것으로 나타났다. 이러한 결과에 따르면, 한국의 경우 새로운 회계기준(IFRS)을 올바르게 적용하지 못하고 있는 것으로 해석할 수 있다. 본 연구에서는 IFRS 도입과 원가하방경직성 간의 관련성은 기업지배구조 및 정보환경에 따라 차이가 날 것으로 판단하여, 기업지배구조 및 정보환경을 고려하여 IFRS 도입이 원가하방경직성에 미치는 영향을 추가분석하였다. 분석결과, 기업지배구조 및 기업의 정보환경이 우수하지 못한 기업의 경우, 원가의 하방경직성은 IFRS 도입 이전보다 IFRS 도입 이후 증가하는 것으로 나타났다. 기업지배구조 및 기업의 정보환경이 우수한 기업의 경우 IFRS 도입은 원가하방경직성에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났다. 추가분석의 결과에 따르면, 새로운 회계제도가 회계정보에 미치는 영향은 기업지배구조 및 기업의 정보환경에 따라 상이할 수 있음을 시사한다. 본 연구는 IFRS 도입과 관련된 연구결과가 상반된 상황에서, 한국은 IFRS를 올바르게 적용하지 못하고 있다는 실증결과를 제시한다는 점에서 공험점이 있다. 특히, 본 연구는 기업지배구조 및 기업의 정보환경에 따라 IFRS 도입이 회계정보 에 미치는 영향은 상이할 수 있다는 자료를 제시한다는 점에서 규제기관에 정책적 시사점이 있을 것으로 판단된다. 본 연구는 한국의 경우 취약한 기업지배구조에 인하여 IFRS를 올바르게 적용하지 못하고 있다는 실증적 자료를 제시한다는 점에서 시사점이 있다.

This study analyzes the relationship between International Financial Reporting Standards (Hereinafter ‘IFRS’) mandatory adoption and the downward sticky cost for Korean firms. We establish a null hypothesis based on the conflicting research results related to IFRS and conducted an empirical test. IFRS is a principle-based accounting standard, and management may be given excessive flexibility. This suggests that with the adoption of IFRSs, managers can perform selective accounting to their advantage. However, some previous studies report that accounting transparency and usefulness of accounting information increase after the adoption of IFRS. They explain that information asymmetry decreases after adoption of IFRS. The quality of financial reporting differs depending on the levels of investor protection and corporate governance. The level of investor protection and corporate governance are affected by institutional factors and strength of legal enforcement. On the other hand, research related to IFRS explains that good accounting rules can become inconsequential if there is no appropriate enforcement to induce managers to comply with prescribed accounting rules. Therefore, the effect of IFRS adoption on accounting information appears to be different. Anderson et al. (2003) call this asymmetric cost pattern cost stickiness. According to a series of previous studies related to downward sticky cost, downward sticky cost appears to have a negative relationship with corporate governance and audit quality. In particular, it appears that downward sticky cost increases when managers have high discretion. This suggests that high information asymmetry can be an incentive to increase downward sticky cost. The empirical test uses the Anderson et al. (2003) model. As a result of an empirical test of 3,780 firms (firm-year) listed on the securities market during 2003-2018, the downward sticky cost increases in post-IFRS mandatory adoption periods rather than in pre-IFRS mandatory adoption periods. This is consistent with the exception of 2011. In addition, we perform additional test using the Paris-Winsten regression to solve the problem of autocorrelation that may appear in the research model. The additional test results are found to be consistent with the main analysis. These results suggest that the adoption of IFRS can provide an incentive for managers to increase private utility in Korea. The relationship between IFRS adoption and downward sticky cost will be different depending on the corporate governance structure. Based on this, this study performs additional tests considering corporate governance and information environment on the effect of IFRS adoption on downward sticky cost. Corporate governance used in the additional analysis is measured by over-confidence of outside directors and managers. Specifically, outside directors are measured as 1 if the company satisfies the legal outside directors, otherwise 0. And managers’ over-confidence is measured based on the methodology of Na and Kim (2016). Na and Kim (2016) measured a company with high managerial over-confidence when capital expenditure relative to total assets is above the median(firm-year). We measured the information environment as the standard deviation of daily stock returns. Specifically, if the standard deviation of daily stock returns is greater than or equal to the median, the information environment is a bad group. If the standard deviation of daily stock returns is less than the median, the information environment is good. According to the results, firms with bad-corporate governance and bad-information environment show that downward sticky cost increases after post-IFRS mandatory adoption periods rather than pre-IFRS mandatory adoption periods. In firms with good-corporate governance and information environment, there is no relationship between IFRS mandatory adoption and downward sticky cost. In the case of good corporate governance and good information environment, IFRS adoption is not found to be related to downward sticky cost. Taken together, these additional test results suggest that the effect of a new accounting system on accounting information may differ depending on corporate governance and information environment. This study is expected to have policy implications for regulatory agencies in that it presents data that the effect of the adoption of IFRS on accounting information may be different depending on corporate governance and corporate information environment. The results of the additional tests suggest that the effect of the new accounting system on accounting information may vary depending on corporate governance. This study has implications in that it presents empirical data that IFRS is not applied correctly in the case of Korea due to its bad corporate governance. However, this study has a limitation in that some data are lost in continuous collection.

#국제회계기준(IFRS) #경영자의 재량권 #정보비대칭 #원가하방경직성 #International Financial Reporting Standards (IFRS) #managerial flexibility #information asymmetry #downward sticky cost

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정현욱

소속기관 동아대학교

주요연구분야 사회과학 > 경영학

논문수 4 이용수 14

이현주

소속기관 영남대학교 경영대학 강사

주요연구분야 사회과학 > 경영학

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