메뉴 건너뛰기
.. 내서재 .. 알림
소속 기관/학교 인증
인증하면 논문, 학술자료 등을  무료로 열람할 수 있어요.
한국대학교, 누리자동차, 시립도서관 등 나의 기관을 확인해보세요
(국내 대학 90% 이상 구독 중)
로그인 회원가입 고객센터 ENG
주제분류
인문학
인문학 일반 역사학 철학 종교학 어문학 기타 인문학
사회과학
사회과학 일반 경영학 관광학 교육학 군사학 문헌정보학 법학 사회학 신문방송학 심리과학 정치외교학 지리학 행정학 경제학 무역학 인류학 기타 사회과학
자연과학
자연과학 일반 물리학 생물학 생활과학 수학·통계학 천문학 지구과학 화학 기타 자연과학
공학
공학 일반 건축공학 기계공학 산업공학 재료·에너지공학 전기전자공학 조선해양공학 화학공학 컴퓨터학 기타공학
의약학
의학 일반 간호학 수의학 약학 한의학 기초의학 임상의학 기타 의약학
농수해양학
농수해양학 일반 농학 수산학 식품과학 임학 축산학 해상운송학 기타 농수해양학
예술체육학
예술 일반 디자인 미술 미용 사진 음악학 의상 체육 공연매체예술 기타 예술체육학
복합학
학제간연구 과학기술학 뇌인지과학 기술정책 기타 복합학

ENG

추천
검색
질문

논문 기본 정보

자료유형
학술저널
저자정보
이헌상 (전북대학교)
저널정보
한국산업경제학회 산업경제연구 산업경제연구 제23권 제6호
발행연도
2010.12
수록면
3,247 - 3,269 (23page)

이용수

표지
📌
연구주제
📖
연구배경
🔬
연구방법
🏆
연구결과
AI에게 요청하기
추천
검색
질문

초록· 키워드

오류제보하기
본 연구는 원화이자율스왑 거래가 비교적 활발해진 2002.2월부터 2010.8월까지의 기간을 대상으로 원화이자율스왑금리의 기간스프레드를 이용하여 미래 경기 변동에 대한 예측력을 검정하였다. 분석 모형은 기간스프레드만을 설명변수로 지정한 기본모형과 정부 및 중앙은행의 통화정책의지가 반영된 콜 금리를 설명변수로 추가한 수정모형으로 나누어 분석하였다.
시차별 회귀분석 실시 결과 기본모형과 수정모형 모두 12시차까지 통계적으로 유의한 결과가 제시되어 현재 시점의 기간스프레드가 12개월 후의 실질GDP증가율을 예측하는데 유용한 정보변수이며 기간스프레드의 계수가 정(+)의 형태를 보여 스프레드가 감소할수록 경기가 둔화됨을 확인했다. 또한 Probit 분석을 통해 미래 불황 확률을 추정한 결과 기본모형과 수정모형 모두 4시차까지 통계적으로 유의한 결과를 제시하고, 기간스프레드의 계수가 부(-)의 형태를 보여 기간스프레드가 감소할수록 불황 확률이 증가할 것으로 판단되나 실제 리세션 발생 기간과 비교해 볼 때, 금융위기였던 제9순환기의 리세션 구간에서 추정된 불황 확률은 58.7%로 전기간 평균인 43.5%보다 높게 측정된 반면 제8순환기의 리세션 구간에서는 47.2%로 측정되어 불황 예측력이 불안정한 결과를 보였다. 따라서 아직까지는 이자율스왑시장의 효율성이 확보되지 않아 예측력이 뛰어나다고 볼 수는 없으나 미래 경기 변동을 예측하는데 있어 유용한 정보 변수로 이용될 수 있음을 입증하였다.
#원화이자율스왑 #기간스프레드 #경기예측력 #시차별 회귀분석 #Probit 모형 #KRW interest swap rate #Long and short term interest spread #Predictability of economic

목차

Ⅰ. 서론
Ⅱ. 원화이자율스왑금리에 대한 이론적 고찰
Ⅲ. 국내외 선행연구
Ⅳ. 실증 분석
Ⅴ. 결론
참고문헌
Abstract

참고문헌 (29)

참고문헌 신청
1. [학술지(정기간행물)] - 지호준 / 2002 / 금리 스프레드의 경기예측력 평가 / 재무관리연구 19 (2) : 233 ~ 251 google schola 2. [학술지(정기간행물)] - 권성태 / 2005 / 미국 수익률곡선의 경기 예측력 약화 요인 / 해외경제 포커스 2005 (30) : 1 ~ 9 dbpia 3. [학술지(정기간행물)] - 권성태 / 2005 / 미국의 장기금리가 낮은 원인 및 향후 전망 / 해외경제 포커스 (39) : 1 ~ 12 google schola 4. [학술지(정기간행물)] - 권성태 / 2006 / 미국 수익률 곡선 역전 현상의 배경과 시사점 / 해외경제 포커스 (5) : 1 ~ 8 dbpia 5. [학술지(정기간행물)] - 오정근 / 1997 / 금리 스프레드와 금융정책 / 경제분석 : 1 ~ 51 google schola

함께 읽어보면 좋을 논문

논문 유사도에 따라 DBpia 가 추천하는 논문입니다. 함께 보면 좋을 연관 논문을 확인해보세요!

이 논문과 함께 이용한 논문

장단기 금리스프레드와 신용스프레드가 경기동행지수에 미치는 영향 분석
남기주 산업경제연구 2014 .02
채권 발행금리와 스프레드에 미치는 영향
최보람 ,  문예영 ,  구자은 국제회계연구 2012 .06
금융시장 변수의 실물경제에 대한 예측력 평가
양철원 대한경영학회지 2013 .11
금리스프레드의 경기예측력 비교에 관한 연구
이헌상 산업경제연구 2013 .02
벡터자기회귀모형(VAR)과 벡터오차수정모형(VECM)을 이용한 외국인의 국채선물 투자 분석
김민규 ,  장우진 대한산업공학회 추계학술대회 논문집 2010 .11

최근 본 자료

전체보기

댓글(0)

0

UCI(KEPA) : I410-ECN-0101-2013-323-000624407